Новости

дек 26, 2014


дек 24, 2014

2014-й год выдался для желтого металла неровным. Рост первого полугодия сменился падением уже летом. Однако ближе к новогодним праздникам золото восстановилось в цене и к середине декабря вышло на уровни начала января – 1200 долларов за тройскую унцию (31,1 гр.). Ситуация с рублевыми ценами оказалась прямо противоположной. Год начался на отметке 1290 рублей за один грамм, заканчивается на уровне выше 2200 рублей (+75%). Безусловно, подобному резкому росту мы обязаны в первую очередь быстрой девальвации рубля (больше 60% падения рубля к доллару и евро) и как следствие, взрывному спросу граждан на продукцию из драгоценных металлов. 

Как ни странно, стремление защитить свои накопления оказалось свойственно не только россиянам, у которых проблема с дешевеющими рублями, но и европейцам, у которых вроде бы пока нет никаких проблем с евро. Так в ноябре в Германии была зафиксирована продажа 15 т. золота (ценой около 450 млн. евро) - это рекорд за последние три года. Наибольшим спросом пользовались золотые инвестиционные монеты, а также золотые слитки небольшого достоинства (от 1 унции до 250 граммов). Больше всего желтый металл покупали люди, которые впервые в своей жизни инвестировали в золото. Из-за подобного огромного спроса на золото в Германии на оптовом рынке наблюдался дефицит золотых слитков и монет. Периодический дефицит инвестиционных монет наблюдался весь год и в России. Активнее всего приобретались европейский монеты, а именно австрийские «Филармоникеры» (78 140 руб. за монету весом одна унция). На второе место вышли монеты США – «Американский орел» (78 610 руб.). Увы, отечественное золото пользовалось меньшим спросом. Российские инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» (18 300 руб. за монету весом 7.78 гр.) заняли лишь третье место в структуре спроса. Связано это в первую очередь с недальновидной политикой Центрального Банка РФ, который продает свою продукцию с весьма высокой наценкой.

Однако просчеты Центрального банка в сбытовой политике никак не сказались на его собственных закупках желтого металла. В этом году российские монетарные власти поставили рекорд по закупкам золота. Так в начале зимы запасы монетарного золота в «кладовых» Центрального Банка РФ в очередной раз выросли с 33,3 млн. до 37 млн. тройских унций. Теперь общие золотые запасы России составляют 1049 тонн (9,9% совокупного объема резервов России). С начала 2014 г. объем запасов золота в составе международных резервов России вырос на 11,1% (на 1 января 2014 г. он составлял 33,3 млн унций, то есть 1036 т). Очевидно, что, реализуя политику диверсификации резервов, монетарные власти и в следующем году продолжат закупать драгоценный металл на внутреннем рынке ускоренными темпами. Как следствие, можно ожидать дальнейшего роста золотодобычи в стране.

За 10 месяцев 2014 года по сравнению с тем же периодом прошлого года производство золота в слитках и золотосодержащих концентратах в России увеличилось на 17 % до 248 тонн. Прирост производства желтого металла в 2014 году в основном связан с вводом новых и развитием действующих мощностей на месторождениях Омолонского хаба, а также на Майском и Албазинском месторождениях (компания Polymetal Int); Вернинском месторождении (компания Polyus Gold Int.), Албынском и Маломырском месторождениях (компания Petropavlovsk Plc); на месторождениях Двойное и Купол (компания Kinross Gold); Таборном и Березитовом месторождениях (компания Nordgold); месторождении Белая Гора (компания Highland Gold). Ожидается, что к концу года общая добыча золота в России выйдет на 275 тонн. Много это или мало? 

Для обеспечения потребностей внутреннего рынка – вполне достаточно. Для экспансии на внешние рынки, очевидно, мало. Россия по итогам 2013-го года заняла лишь третье место по добычи золота в мире.  Лидируют Китай (437.3 т.) и Австралия (259.4 т.). Прямо на пятки нашей стране наступает США (226.9 т.). При росте ежегодного мирового спроса в 6-7%, России необходимо нарастить добычу в 2015-м году еще на 7-8%, чтобы не оказаться обойденной конкурентами. Однако отрасль при нынешних ценах на желтый металл подошла к пределу своей рентабельности. За прошедший год компании сделали многое для того, чтобы снизить себестоимость добычи - продавали непрофильные активы, приостанавливали ввод новых мощностей. Если цены на золото останутся в диапазоне 1100-1200 долларов за унцию, то ожидать существенного прироста добычи не стоит. Легче всего приходится предприятиям с сезонным производством, например, тем, кто перерабатывает руду методом кучного выщелачивания. Так у «Лензолота» себестоимость добычи составляет порядка 880 долл/унция. Хуже обстоят дела у крупных компаний, которые вовлечены в разработку масштабных месторождений. Так у самых крупных российских компаний: Polyus, Polymetal, Petropavlovsk, Nordgold себестоимость находится на уровне 1200 долларов за унцию, а в некоторых случаях (как у Polyus с проектом Наталка) может доходить и 1600 долларов за унцию.  

При такой рентабельности всё, на что приходится надеяться золотодобывающим компаниям – это рост котировок желтого металла в 2015-м году в район 1200-1400 долларов за тройскую унцию. Однако оптимистичный сценарий сталкивается с рядом рисков макроэкономического характера. Продолжающееся укрепление доллара, скорое повышение ставок со стороны ФРС США, низкая инфляция в Китае, а также чёткие перспективы дефляции в Европе – все это делает цены на золото уязвимыми к краткосрочным просадкам ниже 1100 долларов за унцию. Однако стоит помнить, что за последние десять лет котировки желтого металла взлетели в три раза – с 400 долларов за унцию до 1200. Мировая золотодобыча за декаду также выросла с 2500 тонн до почти 3000 ежегодных тонн. Растет ювелирное потребление, но еще большими темпами увеличивается инвестиционный спрос. Люди, напуганные кризисом, крушением фондовых рынков, девальвацией национальных валют, обращаются к вечным ценностям – золотым слиткам и золотым инвестиционным монетам. Поэтому каждое падение цен на драгоценный металл ниже 1100 долларов за унцию, вызывает новый всплеск спроса со стороны физических лиц (особенно в Азии), а также инвестиционных фондов. По нашему прогнозу, как только риск, связанный с действиями ФРС США по ужесточению денежно-кредитной политики сойдет на нет (а это случится к концу первого полугодия 2015-го года), цены на золото возобновят свой рост. Реалистичный сценарий предполагает, что к концу 2015-го года Федеральный Резерв может вернуться к программам количественного смягчения (т.н. QE4), а это значит, что золото продолжит свой поход к максимумам 2011 года – 1920 долларов за тройскую унцию.

Что касается рублевых цен, то нет сомнений – в 2015-м году девальвация рубля продолжится. Об этом свидетельствует быстрое падение цен на нефть и валютных резервов России, пик выплат зарубежных кредитов отечественными корпорациями (что будет стимулировать компании придерживать валютную выручку), а также переход Центральным банком к плавающему курсу. Уже в первом квартале нового года мы увидим цены на желтый металл в диапазоне 2300-2500 рублей за один грамм.  

Алексей Вязовский, Вице-президент компании «Золотой монетный дом»

Источник: https://zoloto-md.ru/index.php?ukey=auxpage_prognoz


дек 23, 2014

Золотой запас РФ достиг максимума за 20 лет

В ноябре золотой запас нашей страны вырос на 19 тонн, сейчас он составляет 1187,5 тонны. Такие данные представил Международный валютный фонд.

Россия скупает золото на протяжении восьми месяцев, пользуясь снижением стоимости драгметалла. С начала года золото подешевело на 2%, сообщает ТАСС со ссылкой на Bloomberg.

«Эта тенденция идет уже целый год. С самого начала санкций было понятно, что Центральный банк будет диверсифицировать резервы, стараться уменьшать долю американских казначейских облигаций в пользу золота. Кроме того, не стоит забывать, что даже если бы не было санкций, доля золота в резервах России очень не велика. В США и Германии тысячи тон золота в резервах. Наш ЦБ просто старается привести долю к общемировым стандартам. Монетарное золото до сих пор является средством расчета между центральными банками», - рассказал в эфире Столица FM Алексей Вязовский, экономист, вице-президент «Золотой монетный дом».
Добавим, по оценке МВФ, Россия с 2005 года увеличила объем своих запасов золота примерно втрое.

Подробнее http://stolica.fm/read/20464/


дек 22, 2014

Рождественская неделя все больше вступает в свои права. Цены на основные биржевые активы меняются слабо. Так золото продолжает колебаться возле привычного уровня 1200 долларов за тройскую унцию. Поддержку желтому металлу оказывают комментарии со стороны представителей Федеральной резервной системы (ФРС). Из этих комментариев можно сделать вывод, что центральный банк не торопится повышать процентные ставки, которые находятся на крайне низком уровне за всю историю.

 

Что касается рублевых цен на золото, то на них оказывает влияние курс рубля. Национальная валюта, наконец, начала дорожать, что привело к падению цены одного грамма ниже уровня 2200 рублей. Подобные тенденции нашли свое отражение на рынке золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России. Так больше половины сделок на прошлой неделе по-прежнему пришлись на австрийские Филармоникеры (78 000 руб. за монету весом 1 унция). Второе место занял  канадский «Воющий волк» (82 550 рублей за монету весом 1 унция). На третьем месте традиционно находятся отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (18 730  за монету весом 7,89 г.).

 

С начала года золотые инвестиционные монеты подорожали в рублевом эквиваленте, более чем на 70%.

  

Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом».

Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/


дек 22, 2014

Как сообщает «Газета.ру», на встрече президента Владимира Путина с главами компаний в минувшую пятницу им было предложено продать на бирже валютную выручку. Неформальные договоренности были достигнуты, сообщает издание.Читайте также:Крупный бизнес в Кремле. Путин встретился с владельцами и руководителями ведущих российских компаний

Согласно достигнутым договоренностям, экспортёры будут продавать валюту порциями по графику как минимум вплоть до Нового года. График предложен рабочей группой в составе членов правительства и ЦБ, пишет газета.

Для стабилизации курса национальной валюты необходимо 10 млрд долларов до 1 января или до 30 млрд за 2-3 недели, считают некоторые эксперты.

Вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский считает, что для поддержания рубля необходимо до 10 млрд долларов еженедельно. Но решать проблему за счёт бизнеса, по его словам не выход.

Алексей Вязовский

вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом»

«Я боюсь, что даже власти не знают, какую сумму экспортеры могут обеспечить. Я знаю, что они обзванивали бизнесменов еще до встречи с Путиным. В данном случае имеет место способ неформального давления на экспортеров. После того, как в конце года пройдет пик выплат, на рынок поступит больше экспортной выручки. Рубль к концу года укрепится, возможно, мы даже двинемся к отметке в 50 рублей за доллар. Но проблема с долгами не исчезла. У нас квази-корпоративный долг, большую часть которого составляют долги госкорпораций. Сумма долга более 700 млрд долларов. Золотовалютных резервов, которые можно потратить на интервенции, у нас где-то 350 млрд долларов. Поэтому к февралю опять нужна будет валюта для расчетов. И что делать тогда? Опять обзванивать экспортеров?»

На следующей неделе наступает период налоговых платежей и экспортерам в любом случае придётся продавать валюту, чтобы заплатить налоги, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал» Владимир Брагин.

Владимир Брагин

директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал»

«С точки зрения соотношения цен на нефть и курса рубля мы сейчас находимся где-то на паритете. 60-65 рублей за доллар соответствует 60-ти долларам за нефть. Риск, которого необходимо избежать, — это чтобы у нас не было избыточных колебаний. Они возникают, когда спрос и предложение по валюте разнесены по времени».

Напомним, кризис 2008-го года загасили деньгами не экспортеров, а из резервного фонда ЦБ, пишет «Газета ру». На это регулятор потратил примерно 100-120 млрд долларов. Тогда в резервах было 600 млрд, сейчас в полтора раза меньше и, финансовые власти не хотят их тратить в ситуации полной непредсказуемости, говорят эксперты.


дек 21, 2014

На встрече президента Владимира Путина с главами крупнейших компаний им было предложено продать на бирже валютную выручку

Как сообщает «Газета.ру», на встрече президента Владимира Путина с главами компаний в минувшую пятницу им было предложено продать на бирже валютную выручку. Неформальные договоренности были достигнуты, сообщает издание.Читайте также: Крупный бизнес в Кремле. Путин встретился с владельцами и руководителями ведущих российских компаний

Согласно достигнутым договоренностям, экспортёры будут продавать валюту порциями по графику как минимум вплоть до Нового года. График предложен рабочей группой в составе членов правительства и ЦБ, пишет газета.

Для стабилизации курса национальной валюты необходимо 10 млрд долларов до 1 января или до 30 млрд за 2-3 недели, считают некоторые эксперты.

Вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский считает, что для поддержания рубля необходимо до 10 млрд долларов еженедельно. Но решать проблему за счёт бизнеса, по его словам не выход.

Алексей Вязовский

вице-президент инвестиционной компании «Золотой монетный дом»

«Я боюсь, что даже власти не знают, какую сумму экспортеры могут обеспечить. Я знаю, что они обзванивали бизнесменов еще до встречи с Путиным. В данном случае имеет место способ неформального давления на экспортеров. После того, как в конце года пройдет пик выплат, на рынок поступит больше экспортной выручки. Рубль к концу года укрепится, возможно, мы даже двинемся к отметке в 50 рублей за доллар. Но проблема с долгами не исчезла. У нас квази-корпоративный долг, большую часть которого составляют долги госкорпораций. Сумма долга более 700 млрд долларов. Золотовалютных резервов, которые можно потратить на интервенции, у нас где-то 350 млрд долларов. Поэтому к февралю опять нужна будет валюта для расчетов. И что делать тогда? Опять обзванивать экспортеров?»

На следующей неделе наступает период налоговых платежей и экспортерам в любом случае придётся продавать валюту, чтобы заплатить налоги, отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал» Владимир Брагин.

Владимир Брагин

директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-капитал»

«С точки зрения соотношения цен на нефть и курса рубля мы сейчас находимся где-то на паритете. 60-65 рублей за доллар соответствует 60-ти долларам за нефть. Риск, которого необходимо избежать, — это чтобы у нас не было избыточных колебаний. Они возникают, когда спрос и предложение по валюте разнесены по времени».

Напомним, кризис 2008-го года загасили деньгами не экспортеров, а из резервного фонда ЦБ, пишет «Газета ру». На это регулятор потратил примерно 100-120 млрд долларов. Тогда в резервах было 600 млрд, сейчас в полтора раза меньше и, финансовые власти не хотят их тратить в ситуации полной непредсказуемости, говорят эксперты.


дек 18, 2014


дек 17, 2014

Российский "АвтоВАЗ" готовятся к росту продаж из-за обвала рубля. Его машины в валютном выражении стали самыми дешевыми в мире. Эксперты также обращают внимание на рынок недвижимости - там открываются возможности для выгодной покупки. Кроме того, дешевый рубль обрушил цены на драгметаллы - в частности, привлекательным в цене стало золото. О последствиях жесткой девальвации - в материале экономического обозревателя "Вестей ФМ" Валерия Емельянова. 


Не первый раз снижение курса рубля играет на руку российским производителям. Еще в начале года долларовая цена LADA Kalina составляла 7300. Когда доллар сегодня подскочил до 80 рублей, эта же машина стала стоить всего 3 тысячи. Это не абсолютный минимум, в Индии собирают мини-авто и по 900 долларов, но в своем классе LADA Kalina теперь - абсолютный чемпион. Ряд экспертов уже спрогнозировал, что ультрадешевые российские машины становятся вне конкуренции, а следовательно, в ближайшие месяцы начнут вытеснять иномарки с их же родных рынков. Правда, по опыту предыдущих девальваций, можно сказать, что "АвтоВАЗу" для этого нужно еще приложить немало усилий, говорит замглавного редактора журнала "Авторевю" Леонид Голованов:


 "К сожалению, резкого роста экспорта за рубеж при этом не происходит, потому что "АвтоВАЗом" давно потеряны дилерские сети в дальнем зарубежье; в ближнем зарубежье тоже сейчас большие проблемы. Но в России, конечно же, спрос на Granta, Kalina и даже не устаревшую Priora вырастет". Долларовые цены на российскую недвижимость аналогично покатились вниз. Что касается их рублевой стоимости, то прогнозы у экспертов - прямо противоположные. Одни говрят, что инфляция вызовет рост себестоимости строительства и, следовательно, дефицит жилья, а за ним - и рост цен. С другой стороны, помимо инфляции мы сейчас имеем аномально высокую ключевую ставку. А при таком сочетании встает не только стоительный сектор, но и весь бизнес вообще, включая банковский. У тех покупателей, которые брали недвижимость в ипотеку и не зафиксировали ставки заранее, выплаты могут вырасти настолько, что от жилья им придется избавиться. С другой стороны, это - прекрасная возможность для покупателей, у которых есть рублевые накопления, но которые не могут приобрести жилье по нынешним ценам, рассуждает директор аналитического департамента Инвестиционной компании "РЕГИОН" Валерий Вайсберг: 


"Тем, кто хочет инвестировать, думаю, что следует подождать. Мы можем увидеть дефолты заемщиков, появление на рынке квартир, которые банки взяли как залог. Масштабы этой ситуации, наверное, трудно сейчас оценить. Мы не видим сейчас ситуации с массовыми увольнениями, с другой стороны, понятно, что доходы населения расти не будут, но увеличения объема предложения залоговых квартир, безусловно, стоит ожидать". 


Падение рубля неожиданным образом сказалось и на сырьевых рынках. Так, инвесторы начали сбрасывать золото, опасаясь, что Россия увеличит продажи драгметаллов, чтобы поддержать национальную валюту. Как следствие, "ценность, проверенная временем", подешевела на 2 процента, что поставит сезонный антирекорд. Тем не менее, сейчас - самое время выкупать золото, особенно за рубли, считает вице-президент компании "Золотой монетный дом" Алексей Вязовский: "Если на начало года грамм золота у нас стоил 1290 рублей примерно, то сейчас - уже больше 2200 рублей. Рублевые цены растут. Что касается долларовых цен, то они стабильны в районе 1200 долларов за тройскую унцию, и, по всей видимости, в следующем году мы можем увидеть некоторый рост долларовых цен. Его производство во всем мире стагнирует, а спрос на физическое золото не сокращается - только увеличивается". Большинство опрошенных экспертов считает, что экономический рост в нынешних условиях невозможен. В России практически нет видов бизнеса, которые были бы рентабельны при таких экстремальных ставках и курсах. Поэтому долго такой режим вряд ли продержится.


дек 15, 2014

Предрождественское затишье на рынках все больше вступает в свои права. За неделю цены на золото практически не изменились и в настоящий момент колеблются возле отметки 1210 долларов за тройскую унцию. Инвесторы ждут заседание ФРС США, которое намечено на вторник и среду. Как ожидается, ведущий центральный банк мира даст намеки относительно скорого повышения процентных ставок. Эти ожидания будут оказывать давление на желтый металл в течение ближайшей торговой недели.

 

Что касается рублевых цен на золото, то они продолжают расти бурными темпами, реагируя на дальнейшую девальвацию национальной валюты. За прошедшую неделю грамм драгоценного металла подорожал еще на 200 с лишним рублей, достигнув уровня 2268. Разумеется, подобные тенденции нашли свое отражение на рынке золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России. Так больше половины сделок на прошлой неделе пришлось на австрийские Филармоникеры (78 600 руб. за монету весом 1 унция). Второе место заняли

австралийские «Кенгуру» (78 610 рублей за монету весом 1 унция). На третье место спустились отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (18 700  за монету весом 7,89 г.).

 

С начала года золотые инвестиционные монеты подорожали в рублевом эквиваленте более чем на 70%.

  

Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru  
 


дек 11, 2014

Немецкие компании по продаже драгоценных металлов сообщают, что в ноябре в Германии зафиксирована продажа 15 т золота, что соответствует 450 млн. евро. Это рекорд за последние три года. Наибольшим спросом пользовались золотые инвестиционные монеты, а также золотые слитки небольшого достоинства (от 1 унции (31,1 г) до 250 граммов). Любопытно, что в ноябре золото покупали люди, которые впервые в своей жизни инвестировали в этот металл для сбережения своих средств.  

Из-за подобного огромного спроса на золото в Германии на оптовом рынке наблюдался дефицит золотых слитков и монет. Их производители задерживали поставки в розничную торговлю, т. к. не успевали обеспечить весь спрос на золото.  


^ Наверх