По словам главного экономиста «ABC Bullion» Джордана Элисео, главным приоритетом для инвесторов в течение следующего десятилетия должно стать обеспечение безопасности своего портфеля, поэтому он проанализировал денежные свойства золота, доллара и биткойна, чтобы выяснить, какой из этих инструментов хеджирования лучше всех защищает от риска.
«Если история повторяется, или хотя бы рифмуется, тогда инвесторы и вкладчики должны понимать, что произойдут серьезные изменения в денежной системе в ближайшие годы. Что еще более важно, они должны сделать все возможное, чтобы обеспечить защиту портфелей в условиях крайней нестабильности, и предпринять необходимые действия при необходимости», - сказал Элисео в своем отчете.
По мнению Элисео, лучшими инструментами хеджирования являются драгоценные металлы.
«Драгоценные металлы, вероятно, являются лучшими, и что еще важнее, простейшими средствами защиты богатства в условиях сложной ситуации на рынке, с которой мы все столкнемся в будущем. Физическое золото не имеет равных, когда дело доходит до защиты покупательной способности в течение длительных периодов времени. Поэтому именно драгоценные металлы были предпочтительным активом, который человечество использовало на протяжении тысячелетий», - утверждает Элисео.
Впрочем, по его мнению, использование всех трех средств вместе не является ошибкой.
«Впрочем, это не означает, что инвесторы и вкладчики должны выбрать только одну денежную корзину, и вкладывать все свое богатство в драгоценные металлы, валюту или криптовалюты», - сказал Элисео.
Главный экономист признает, что его собственный подход предполагает сохранение существенной «части собственного богатства в фиатной валюте», а также «значительного объема физического золота (и серебра)».
Он также говорит, что небольшая инвестиция в биткойн вполне оправдана, но при этом является сомнительной при текущих ценах, прогнозируя возможный обвал биткойна в краткосрочной перспективе.
«Возможно, что большой рост продолжится в течение нескольких лет, но при текущем уровне разрекламированности, и других факторов, биткойн и криптовалюты являются пузырем, и есть большая вероятность крупного краха этого рынка в ближайшие месяцы», - сказал он.
Самый главный вопрос, который необходимо задать, заключается в том, «останутся ли биткойн, доллар или физическое золото деньгами».
Когда речь зашла о каждом из активов, Элисео перечислил семь характеристик, исходя из которых он будет их анализировать: долговечность, транспортабельность, делимость, единообразие, узнаваемость и внутренняя стоимость; а также три функции денег: единица счета, средство обмена и средство сбережения.
Золото явно соответствует первым пяти характеристикам, а также последней из функций денег: «золото имеет внутреннюю стоимость – не только как демонстративное показание богатства (например, драгоценности), но и для некоторых промышленных товаров».
Желтый металл также исполняет функцию денег, являясь исключительным средством сбережения в долгосрочной перспективе: «Сегодня, золото не используется в качестве средства обмена или единицы учета, что влияет на его распространенность в повседневной торговле».
Когда дело доходит до доллара США, первые шесть характеристик денег, а также две функции денег у него есть, - как пишет главный экономист.
Самой большой проблемой в случае с долларом для Элисео, является функция средства сбережения. «Доллар США, а на деле – все фиатные валюты, - не справляется с этой функцией, поскольку доллар потерял большую часть своей покупательной способности за последние 100 лет, как сообщает ФРС Сент-Луиса».
Что касается биткойна, Элисео сказал, что он является переносимым, делимым и узнаваемым. Но у него нет единообразия и доступность его ограниченна.
«Относительно внутренней стоимости биткойна, можно доказать ее присутствие или отсутствие, но, по моему мнению, уровень этой стоимости такой же, что и у доллара. Когда речь идет о функциях денег, биткойн, конечно, не используется в качестве единицы учета, и он не считается широко используемым средством обмена».
Кроме того, еще рано говорить о том, функционирует ли биткойн как средство сбережения, поскольку ему еще и 10 лет нет.
