Нефть и рубль снова сделали разворот: мировые цены на «черное золото» возобновили падение, а доллар и евро взлетели на решении ЦБ увеличить минимальные ставки на аукционах по предоставлению иностранной валюты. Многие россияне паникуют, боясь потерять свои накопления, а инвесторы гадают, куда безопаснее вложить деньги.
Мировые цены на нефть снова развернуло: на 15:06 мск июньские фьючерсы на Brent упали в цене на 2,07%, до 62,37 за баррель. Нефть марки WTI с поставками в июне подешевела на 0,88% и торговалась на отметке $55,25 за баррель. По данным СМИ, мировые цены на нефть корректируются на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке. В Минфине РФ не исключают, что мировые цены на «черное золото» могут упасть до $40 за баррель.
«По нефти риски есть, и риски очень сильные, - заявил замглавы финансового ведомства Максим Орешкин. - Риски есть, потому что мы видим, что и в марте предложение на рынке выросло, и запасы продолжают расти, можно много перечислять - даже такие вещи, как дальнейшее увеличение в Ливии может привести к серьезному перекосу. И так избыток есть, и он может расшириться, и тогда ценам сложно будет удержаться».
В случае реализации сценария, озвученного Орешкиным, валютный курс может вернуться в район 60-65 рублей за доллар, приводит «Российская газета» мнение эксперта в сфере валютного регулирования Михаила Хромова.
Тем не менее в понедельник торги на Московской бирже открылись снижением по доллару и евро – на 11.35 мск «американец» торговался на уровне в 51,45 рубля, а «европеец» - по 55,46 рубля. Но уже через несколько часов валюты сделали разворот и обновили максимумы более чем за неделю: доллар поднялся выше 53,5 рублей, евро - выше 57,6 рублей. Обе валюты поднялись за считанные минуты, прибавив сразу примерно по 1,5 рубля, когда стало известно, что ЦБ РФ с 21 апреля повышает минимальные ставки на аукционах по предоставлению валюты. Решение регулятора принято, учитывая изменение конъюнктуры валютного рынка. Это третье по счету повышение ставок валютного фондирования за последние три недели.
Первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева в статье, опубликованной в «Ведомостях» в понедельник, отметила, что повышение Банком России с 13 апреля ставки по операциям валютного репо привело к снижению разницы в доходностях между вложением в рублевые и долларовые активы, что несколько снизило популярность рублевых активов, «но не могло привести к новому длительному тренду на понижение рубля».
Напомним, в минувший яетверг, во время «прямой линии» президента Путина с народом доллар опускался аж до 49,4 рубля. Многие россияне успели в этот день «войти» в доллар, продавая рубли по выгодному курсу. Но уже в пятницу «зеленый» пошел в рост, и это могло спровоцировать новую валютную панику.
Многие россияне уже не понимают, что делать в кризис с накоплениями, как не потерять свои деньги. Другие гадают, как можно на этом заработать, куда вложить свои средства. У людей не осталось никаких ориентиров, слишком много факторов, которые могут расти или падать с одинаковыми вероятностями. «Если копить надолго (более чем на год - два) хорошо смотрятся валютные инструменты, - пояснил «Веку» доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС при президенте РФ Сергей Хестанов. - При снижении международных резервов ЦБ ниже 200..180 млрд. долларов стоит проявить особую осторожность».
«Именно в ситуации экономической нестабильности, в стране множатся как грибы различные мошенники - пирамиды, обещающие сказочные доходы и прочие любители легкой наживы. Их стоит опасаться и избегать, - рассказал «Веку» вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский. - Второй вопрос (как заработать) зависит от личных планов инвестора (как много времени он готов уделять процессу инвестирования, какие риски готов на себя брать, каков горизонт планирования). Но в целом все советы сводятся к тому, что в кризис надо вкладываться в акции контрциклических компаний (пищевых, фармацевтических), стараться диверсифицировать свои вложения в разные валюты и депозиты, наконец, не забывать про рынок драгоценных металов. Золото традиционно является тихой гаванью в периоды финансовых потрясений, а практически лучшим способом купить желтый металл в России являются инвестиционные монеты, по которым (в отличие от слитков) не берется НДС 18%».
«На мой взгляд, сохранить накопления в условиях экономического кризиса можно следующим образом: разделить средства на две равные части, - заявил «Веку» аналитик IFC Markets Дмитрий Лукашов. - Одну половину целесообразно поместить на валютный депозит в банке в долларах США и евро равными частями. Вторую половину следует вложить в рублевые активы, предварительно также разделив средства на две части. Одну из них можно поместить на рублевый депозит в банке. Последнюю часть или четверть от первоначального объема накоплений целесообразно использовать для покупки акций крупнейших российских компаний или, так называемых «голубых фишек». После предыдущих кризисов в 1998 и 2008 годах, их котировки вырастали в цене в несколько раз в течение нескольких лет. Конечно, если сбережения весьма значительны, я полагаю, что кроме депозитов и акций, имеет смысл рассмотреть варианты покупки недвижимости, антиквариата и золота».
Если ставится цель заработать, то, по мнению Лукашова, следует исключить депозиты из направлений инвестирования и приобретать акции и недвижимость. «Разумеется, это несет в себе значительный риск от возможного снижения цен, но, по аналогии с предыдущими кризисами - потенциальный доход может оказаться гораздо выше процентов по депозитам», - заключает эксперт.
А вот независимый аналитик Дмитрий Адамидов считает, что нынешняя ситуация для мелкого и среднего инвестора представляется крайне непростой. «Кратко рассмотрим основные проблемы. Во-первых, финансовые рынки. По сути, в ближайшие два-три года произойдет переформатирование большинства мировых финансовых рынков, и одним из результатов данного процесса для большинства инвесторов, скорее всего, станут значительные финансовые потери. Поэтому финансовые спекуляции представляются весьма рискованными. Против крупных инвесторов и Центробанков играть очень сложно, требуется высокая квалификация и немалое везение, - пояснил экономист «Веку». - Во-вторых, рынок недвижимости. В предыдущее десятилетие российская недвижимость приносила хороший доход, особенно в крупных городах. Сейчас есть все предпосылки к тому, что ситуация в корне поменяется. Конечно, 15-летний спад как в Японии в период 1990-2005 гг. мы вряд ли увидим, но то, что рынок недвижимости ближайшие несколько лет будет в лучшем случае стагнировать, а, скорее всего, падать - это уже даже не предположение, а свершившийся факт. Поэтому сохранить и приумножить накопления здесь будет так же непросто. Разумеется, интересные идеи никуда не денутся, но связаны они по большей части со спекулятивными покупками на пике паники, когда цены окажутся неоправданно низкими.
В целом же, в условиях кризиса можно рекомендовать старый, но действенный рецепт - не нужно увлекаться спекуляциями. Покупайте то, что вам действительно нужно: чем вы будете пользоваться или что вам приносит удовольствие. И тогда любые колебания цен не будут восприниматься вами как то особенно нервно и трагично».
Аналитик инвестиционного холдинга «Финам» Антон Сороко отмечает: самое главное правило инвестирования свободных средств – максимальная диверсификация, как по валютам, так и по рынкам приложения капитала, возможным рискам, потенциальной прибыли, ликвидности и порогу входа. «Также важно помнить, что не все товары могут являться активами. Так, например, покупка автомобиля, в противовес недвижимости, не может рассматриваться как инвестиция, так как машина является товаром длительного пользования, но не активом. Его цена не имеет долгосрочного тренда на повышение. Очень важно не поддаваться панике, когда на финансовых рынках происходят какие-то экстраординарные движения (к примеру, как в середине декабря 2014 года падала российская валюта – уровней 16 декабря в ближайшее время не предвидится, а ведь многие потребители решили купить тогда валюту). Обычно в такие моменты стоит совершать сделки против толпы, так как она подвержена инерционному мышлению или же максимально хеджировать собственные финансовые потоки.
Если говорить про способы приложения капитала, то здесь стоит выделить несколько основных моментов. Несмотря на спровоцированное серьезным ослаблением рубля значительное снижение цен на недвижимость, номинированных в иностранной валюте, реальная ценовая конъюнктура пока не подвержена заметным изменениям. При этом в рамках нестабильности на финансовых рынках при примерно равной ожидаемой прибыли лучше всегда будет стараться вложиться в актив с меньшей дисперсией, коим является депозит. С этой точки зрения в ближайшие год мы может предположить приток средств в банки. Обесценивание национальной валюты делает не интересными инструменты с фиксированной доходностью, так что в такой ситуации недвижимость будет выглядеть более выигрышным вложением.
На других рынках капитала также не стоит искать абсолютного лидера по доходности. Фондовый рынок остается традиционно интересным для квалифицированных инвесторов, но в последние несколько лет негативный тренд в российской экономике не дает этому инструменту реализовать свой потенциал роста. В то же время текущие цены на большинство биржевых активов предполагают существенный дисконт к аналогичным бумагам в других странах, так что на долгосрочном горизонте инвестирования потенциальная среднегодовая доходность может составить более 30-40%, но и риски здесь пока слишком высокие, что существенно снижает ликвидность. Полагаем, что в 2015 году рост капитализации российского рынка может продолжиться - фондовый рынок в большей степени является опережающим индикатором развития экономики страны, так что текущие покупки со стороны инвесторов в большей степени оценивают расширение экономики РФ в 2016-2017 годах. Также в 2015 году появится новый интересный вариант долгосрочного вложения средств – ИИС (индивидуальные инвестиционные счета), которые будет интересен на горизонте инвестирования более чем на три года».
Валюта сама по себе не является инструментом инвестирования, скорее она дает возможность уходить от макроэкономических рисков и покупать активы, которые номинированы в стабильной денежной единице, говорит эксперт. «Если говорить про глобальные тренды, то сейчас мы наблюдаем укрепление американского доллара к большинству мировых валют. Как показывает история, такие периоды быстро не заканчиваются, а значит при выборе портфеля из зарубежных валют стоит большое внимание уделить американской валюте (тут, кстати, важно то же самое событие – завершение программы QE в США). Евро сейчас, напротив, испытывает проблемы, дефляция в ЕС все усиливается, а значит ЕЦБ будет все активнее стимулировать потребление и инвестиции, что должно будет негативно сказаться на курсе валюты. Швейцарский франк недавно был отвязан от евро, так что перекладка из евро в франк сейчас выглядит неплохим решением», - делает вывод Сороко.
"Вопрос инвестиций для россиянина, обладающего какими-либо накоплениями, во время кризиса становится уже привычным. Стандартные советы, как то: вкладывайте в валюту, в образование, в золото и в недвижимость уже общеизвестны и, как многим показал опыт, не всегда разумны, - сообщил "Веку" частный бизнес-ангел Дмитрий Черняк. - Перманентное впадение российской экономики в кризисное состояние говорит об одном – это не стабильная экономика, поэтому надо либо искать нестандартные методы инвестирования внутри страны, либо рассматривать зарубежные варианты.
С зарубежными вариантами все достаточно стабильно и понятно. При наличии сумм, превышающих 100 тыс долларов, хорошей долгосрочной и надежной инвестицией, которая, как минимум, защитит ваши деньги от инфляции (а как норма даст доход от 7% годовых), является покупка недвижимости в развитых странах, где высока защита от надувания пузырей на рынке недвижимости. В настоящее время это Германия, и Испания, недавно сильно «зажавшая» спекуляции на рынке недвижимости. Проблема россиян при осуществлении таких инвестиций – в требовании чистоты инвестируемых средств и в потенциальной опасности ограничения доступа к ним за счет непредсказуемости отечественной законотворческой инициативы.
Что же делать, если вы обладаете меньшими накоплениями, или не хотите дать своим деньгам покинуть пределы Родины? Посмотрите на нестандартные способы их приумножения. Кризис – отличное время для старта нового бизнеса. Риск потерять свои инвестиции во время кризиса есть всегда, при любой форме инвестирования. Инвестируя в свой или чужой новый бизнес вы, конечно, повышаете риск потерь, но и выигрыш может быть более существенен. Интересный вариант предоставляет возможность мелкого ростовщичества, как в частном порядке, так и в рамках микрофинансовых организаций. Известно, что во время кризиса предложение по кредитам сжимается, а спрос, наоборот, растет. При наличии свободных средств направление их на кредитный рынок даст возможность приумножить ваш капитал. Но, как всегда, только ваш разум поможет избежать мошеннических схем.
Альтернативный вариант – проесть эти деньги. Это позволит вам отдохнуть от привычных забот и с новыми силами (по завершении кризиса или денег) окунуться в водоворот их добывания. Это, несмотря на кажущуюся несуразность, действительно хороший стимул выйти из кризиса с новыми идеями, силами и на новый уровень мировоззрения. Поверьте – оно того стоит. Никакие консервативные инвестиции не защитят ваши деньги. Если вы не потеряете их, так их обязательно общиплет инфляция. Только активная позиция поможет не только сохранить, но их приумножить. И не забывайте: - «кто не рискует – тот не пьет шампанское»", - советует эксперт.
Таким образом эксперты едины: в кризис лучше всего разложить накопления по разных валютным и депозитным «корзинам», не поддаваться общей панике, а вкладываться в золото, недвижимость или «голубые фишки». Хотя до сих пор в ходу старая поговорка «Переиграть государство невозможно», а «женсовет» Центробанка преподносит все новые сюрпризы – обезопасить себя можно даже в этих условиях.
Анастасия БакуринаНа прошедшей неделе цены на золото вновь практически не изменились. Унция желтого металла все пять торговых дней колебалась возле отметки $1200. Фактор Греции ушел на второй план, а на первый вышли вопросы спроса и предложения. Стало известно, что в Штатах упал спрос на золото. Так согласно данным монетного двора США, с начала апреля было продано монет всего на 10 тыс. унций. Это примерно четверть того объема, который был продан за весь апрель прошлого года. С другой стороны желтый металл поддерживает спрос в Азии. Так Индия в марте удвоила импорт золота, и утроила – серебра. В целом ситуация остается равновесной и новый импульс ценам на рынке драгоценных металлов может придать решения ФРС США относительно процентных ставок.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России, то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовались австралийские «Кенгуру» (69070руб. за монету весом 31.1 гр.). На второе место вышли американские «Орлы» (69 700 руб. за монету весом 31.1 гр.). Почетное третье место заняли украинские «Архангелы Михаилы» (70 010 руб. за монету весом 31.1 гр.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом» https://zoloto-md.ru/ Задать свои вопросы можно по адресу research@zoloto-md.ru
Федеральный апелляционный суд Филадельфии постановил вернуть десять редчайших золотых монет, конфискованных десять лет назад, жительнице Филадельфии Джоан Лэнгборд (Joan Langbord), передает Reuters.
«Семья Лэнгбордов счастлива получить обратно свое имущество, после того как на протяжении десятилетия боролась за свои права», — прокомментировал это решение адвокат Барри Берке.
Доставшиеся в наследство Джоан Лэнгборд десять монет оказались крадеными и были изъяты властями США. Однако она смогла оспорить это решение, основываясь на том, что ее отец был добросовестным приобретателем, а при конфискации не были соблюдены предписанные законом процедуры.
Речь идет об отчеканенных в 1933 году монетах, так называемых «двойных орлах», дизайн которых был разработан по поручению президента США Теодора Рузвельта. Монетный двор Филадельфии отчеканил их в количестве 445,5 тысяч экземпляров, однако по решению все того же Рузвельта, испугавшегося банковской паники, их не пустили в обращение.
На основании собственного указа Рузвельт произвел в 1933 году конфискацию золота у банков и населения. Хранение золотых слитков и золотых монет номиналом свыше ста долларов стало караться тюрьмой. В результате «двойных орлов» отправили на переплавку, но десять монет избежали этой участи. Они были украдены и перепроданы Израэлу Свитту, приходящемуся отцом Джоан Лэнгборд.
Один из «двойных орлов», хранившихся у Израэла Свитта и проданных королю Египта Фаруху, в 2002 году попал на аукцион и был продан за 7,6 миллионов долларов.
Раковую клетку можно убить, обработав её каким-нибудь лекарством – или облучив ионизирующим излучением, которое вызовет в ней мутации, несовместимые с жизнью. Первый способ – химиотерапия, второй – радиотерапия. И в том, в другом случае возникает проблема, как целенаправленно убить опухоль, по минимуму затронув здоровые ткани, и как это сделать наиболее эффективно, чтобы можно было обойтись минимальной дозой лекарства или излучения.
В случае с радиотерапией помочь могли бы золотые наночастицы. Известно, что они поглощают ионизирующую радиацию в 100 раз сильнее, чем живые ткани, причём поглощённая энергия заставляет золото испускать электроны, которые непосредственно повреждают ДНК раковых клеток. Когда атом вещества получает порцию энергии, он может просто высвободить электрон – и тогда мы говорим о фотоэффекте. Однако одновременно в атоме образуется вакансия на месте электрона, который покинул свою энергетическую орбиту. На неё приходит другой электрон, с орбиты, более высокой по энергии. При переходе на низкий энергетический уровень опять-таки высвобождается ещё порция энергии. Она либо улетает в виде кванта рентгеновского излучения, либо передаётся ещё одному электрону (уже третьему по счёту), который сам покидает атом – подобно первому, который вылетел непосредственно под влиянием ионизирующего излучения. Вылет добавочного электрона называется эффектом Оже, и именно такие электроны покидают золотую частицу под действием ионизирующего излучения.
Правда, электроны Оже сами по себе не отличаются большой энергией, то есть они могут действовать только непосредственно рядом с частицей, которой принадлежали, да и сама она должна быть совсем небольшой, иначе электрона даже не сможет выйти за её пределы. Исследователи из Род-Айлендского университета и Брауновского университета нашли способ, как привести золотые наночастицы прямо к опухолевым клеткам. Для этого, как пишут авторы работы в статье в PNAS, частицы нужно снабдить так называемыми pHLIP (pH Low-Insertion Peptide) – так называют пептиды, которые чувствуют более кислую, чем обычно, клеточную среду, и закрепляются в мембране подкисленной клетки. Раковые же клетки как раз и отличаются пониженным pH, так что pHLIP доставляют связанные с ними наночастицы прямиком к адресату.
Золото вместе с пептидным якорем могло бы обеспечить как большую специфичность терапии, так и большую эффективность, нежели при простом облучении опухоли (напомним, что золото в данном случае служит усилителем излучения). Пока в предварительных экспериментах удалось лишь увидеть, что «любящие кислоту» пептиды действительно приводят наночастицы в злокачественные клетки: их выживаемость падала на 21%, если золото было простое, без добавок, и на 24%, если частицы были с «довеском» в виде pHLIP. Может показаться, что эффект невелик, однако чтобы точно понять, насколько новый способ борьбы с опухолью будет действенен, нужно поставить опыты хотя бы на крысах – хочется надеяться, что результаты таких опытов станут известны в самое ближайшее время.
По сообщению портала Bullion Desk, швейцарская финансовая группа MKS прогнозирует рост официального спроса на золото в Китае до 2000 тонн ежегодно уже через 2-3 года.
По итогам 2014 года, официальный спрос на жёлтый драгметалл в Китае составил 813 тонн, однако сейчас экономический рост в Поднебесной замедлился. Рост ВВП в прошлом 2014 году сократился до 7,4%, в 2013 году рост составлял 7,7%, хотя правительство старается держать уровень роста ВВП на уровне 7,5%. Поэтому в прошлом году был наименьший рост с 1990 года.
Несмотря на замедление роста ВВП, в компании MKS считают, что Китай имеет достаточно неиспользованного потенциала по спросу на золото. Например, потребление драгметалла на одну душу населения составляет всего 0,65 грамма, хотя в Дубае этот показатель составляет 4,94 гр., а в Гонконге 6,4 гр. «На рынке золота в Китае имеется большой потенциал роста, и возможен рост спроса на жёлтый драгметалл», - об этом рассказал представитель швейцарской компании на конференции по драгоценным металлам в Дубае.
В настоящее время Индия и Китай борются за пальму первенства по потреблению золота в мире. Обе эти страны имеют ежегодный рост экономики на уровне более 7%. Однако, по словам финансового эксперта, экономический рост Китая более стабильный и прогнозируемый, чем индийский. Поэтому Китай имеет все шансы, чтобы обойти Индию по объёмам потребления жёлтого драгметалла в последующие годы
Алексей Вязовский, вице-президент компании «Золотой монетный дом»
Практически всю весну курс рубля непрерывно рос по отношению к доллару США и евро. Многие аналитики заговорили о новой валютной панике, по типу той, которая была в декабре прошлого года, но с обратным знаком.
Если в конце 2014-го граждане спешили в обменные пункты покупать доллары и евро, то теперь пытаются их продать, наблюдая, как валютные накопления дешевеют изо дня в день. За апрель доллар подешевел к рублю на 11%, к евро – на 12%. А если взять пиковые значения, достигнутые в начале февраля, то на все 25% и 28% соответственно. Что же лежит в основе подобного роста, и насколько он устойчив?
Самый главный фактор, лежащий в основе взлета рубля, – приход в страну крупных спекулятивных денег международных хедж-фондов. Так называемые операции «carry trade» заключаются в заимствовании средств в национальной валюте государства, установившего низкие процентные ставки, конвертации и инвестировании их в национальной валюте государств, установивших высокие процентные ставки.
В последнем случае это Россия. К фондам присоединились и отечественные банки, которым ЦБ РФ выдал валютных РЕПО на 30 млрд долларов. Как отмечают эксперты SBERBANK CIB: «Не менее трети совокупного объема ликвидности, привлекаемой посредством валютного РЕПО, используется отнюдь не для кредитования, а для арбитражных операций и (или) для carry trade».
Не трудно догадаться, что западные спекулянты в случае обострения ситуации (например, эскалации конфликта на Украине) могут вывести средства из страны буквально за один день, по клику мышки. А отечественные любители легких денег целиком и полностью зависят от ЦБ.
Как только регулятор сократит объем РЕПО и/или поднимет их стоимость (собственно, он уже начал это делать), то спрос на рубли резко сократится. Все это создает огромный навес над национальной валютой, чей быстрый рост может смениться не менее стремительным падением.
Возможно, именно поэтому участники рынка не торопятся менять свои прогнозы по рублю. Так консенсус-прогноз 27 крупнейших банков (российских и зарубежных) по паре доллар/рубль остается прежним: 65 рублей за один доллар США в 3-м квартале 2015-го года. В основе этого прогноза лежит понимание того, что у слабой экономики не может быть сильной валюты.
Более того, «сильная» валюта мешает процессу импортозамещения, удорожает выплаты госкорпораций по внешним долгам, а также создает проблемы с наполняемостью бюджета.
Надо сказать, что понимание всего этого присутствует в правительстве, а значит, можно ожидать, что как только процентная ставка ЦБ РФ будет возвращена в район 9–10% годовых, а программа валютных РЕПО свернута, то отечественная валюта вполне быстро вернется в привычный диапазон 58–62 рубля за один доллар США.
За предыдущую неделю цены на золото практически не изменились. В настоящий момент за унцию желтого металла дают 1205 долларов США. Что касается рублевых цен, то тут ситуация совсем иная. Сильный рост рубля по отношению к доллару привел к тому, что грамм золото упал за пять торговых дней на 7 с лишним процентов, достигнув отметки 2040 рублей. Мы полагаем, что на текущей неделе рост рубля приостановится и на первый план вновь выйдет ситуация с экономикой США. Особое внимание стоит уделить цифрам по промышленному производству и производству в обрабатывающей промышленности. Некоторые инвесторы полагают, что эти данные подтвердят, что экономика Штатов замедлилась, а значит долларовые цены на золото могут получить новый импульс.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовались австралийские «Кенгуру» (68 770 рублей за монету весом одна унция). На второе место вышли американские «Орлы» (69 390 рублей за монету весом одна унция). Третье место занимают отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (17 790 р. за монету весом 7,89 г.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
Анализ ситуации и прогноз
Алексей Вязовский, Вице-президент «Золотого монетного дома», Москва – Прага
1. США. Экономическая картина в стране продолжает удивлять экспертов. Так, в феврале число рабочих мест выросло на 295 тыс., а уровень безработицы снизился до рекордных 5,5% трудоспособного населения. Все это свидетельствует о явном оживлении и рынка труда, и экономики в целом. В то же время в январе впервые за много лет зафиксирована дефляция. Цены на товары упали в среднем на 0,1%. Дефляция опасна, во-первых, сокращением спроса (потребители не спешат покупать товары, надеясь на дальнейшее снижение цен). Во-вторых, граждане больше склонны делать сбережения, нежели тратить. Прибыль компаний во время дефляции также снижается, что уменьшает стоимость ценных бумаг. Возможно, весной мы увидим разворот индекса Доу-Джонса вниз и движение к отметке 17 500 пунктов.
2. Еврозона. Если в США дефляция только набирает обороты, то в еврозоне уже несколько лет пытаются решить эту проблему. Европейский центробанк запустил программу покупки суверенных облигаций на 1 трлн евро, призванную стимулировать стагнирующую экономику ЕС. Из-за этих новостей доходность 10-летних облигаций Германии тут же снизилась на 0,08% (до 0,32%), а итальянских – на 4% (до 1,28%). О стагнации свидетельствует и индекс Ifo Business Climate Germany. В феврале показатель вырос в меньшей степени, чем ожидалось (106,8 п. вместо 107,6). В то же время неожиданно понизился индикатор оценки текущих экономических условий – до 111,3 пункта, хотя специалисты рассчитывали на подъем до 112,7.
3. Китай. Перспективы экономики Поднебесной выглядят не столь оптимистично по сравнению с концом прошлого года. Центральный банк Китая снизил 1 марта ключевую процентную ставку (на 0,25% – до 5,35%, по депозитам – на те же 0,25% – до 2,5%), продемонстрировав стремление поддержать рост экономики. О негативных тенденциях также свидетельствует индекс менеджеров закупок в перерабатывающей промышленности. Несмотря на рост (на 0,1 пункта – до 49,9), он продолжает оставаться в отрицательной зоне. С начала текущего года монетарные власти увеличили национальные запасы желтого металла на 202 тонны. По всей видимости, Китай решил воспользоваться ситуацией со стабильными ценами на драгметаллы на мировых рынках и взял курс на создание мировой резервной валюты, которая будет обеспечена золотом.
4. Россия. Инвестиционный рейтинг страны понижен до «мусорного» уровня, инфляция бьет все рекорды (по информации Росстата, на конец февраля она достигла 16,2%), наметился спад в промышленности. Так, индекс промышленного оптимизма упал в феврале сразу на 5,5 пункта. Индекс выпуска обрабатывающих производств также снизился – на 4,1% против декабря, вернувшись к среднегодовому уровню 2013 года. Основные аутсайдеры: производство легковых автомобилей (–25,7%), изготовление цемента (–7,2%), бетонных стеновых блоков (–9%). В этой ситуации предпринимателям можно посоветовать переориентироваться на секторы экономики, связанные с государством. Есть надежда, что в данных отраслях спад будет сглажен за счет государственных расходов.
Цены на золото в ходе торгов в понедельник выросли до максимума за почти семь недель, поскольку слабые данные о занятости в США позволяют инвесторам рассчитывать, что Федеральная резервная система отложит повышение процентных ставок, сообщает агентство Bloomberg.
В ходе торгов стоимость золота с немедленной поставкой поднималась на 1,4%, до $1223,51 за тройскую унцию, самой высокой отметки с 17 февраля. На 12:20 МСК золото стоило $1221,16 за унцию.
Золото с поставкой в июне на электронных торгах на нью-йоркской бирже Comex подорожало на 1,7%, до $1221,5 за унцию.
После мартовского заседания руководители ФРС дали понять, что не исключают первого повышения процентной ставки в июне, но считают сентябрь более вероятным. Протокол заседания американского ЦБ от 17-18 марта, который будет обнародован в среду, может дополнительно прояснить происходящее в Федрезерве, считают участники рынка.
Рост занятости в США в марте был худшим за 15 месяцев - 126 тыс. новых рабочих мест. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали повышения показателя на 245 тыс., при этом самый слабый прогноз составлял 179 тыс. Безработица осталась на уровне 5,5%, который является минимальным почти за семь лет.
Перед публикацией данных по рынку труда фьючерсы на процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) - основную для Федрезерва - подразумевали переход к повышению в конце ноября. Перед мартовским заседанием ЦБ, трейдеры в основном ставили на сентябрь.
Спотовая цена серебра выросла в понедельник на 0,9%, до $17,2191 за унцию, платины - на 2,2%, до $1181 за унцию, максимума с 6 марта. Палладий подорожал на 2,5%, до $764,30 за унцию.
На прошедшей неделе цены на золото практически не изменились. Цена унции в долларах торговалась возле отметки 1200. Стоимость грамма в рублях также практически не изменилась – 2200 р. С одной стороны желтый металл поддерживают негативные данные по американской экономике. Так в пятницу министерство труда США сообщило, что уровень безработицы в стране в марте сохранился на уровне февраля и составил 5,5%. Однако число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики, по данным ведомства, выросло всего на 126 тысяч, в то время как эксперты ожидали роста на 245 тысяч. С другой стороны, на золото давит слабый спрос со стороны инвесторов. По последним данным активы крупнейшего в мире биржевого золотого фонда SPDR Gold Trust опустились к минимальным значениям с середины января. С начала месяца фонд сократил вложения в металл более чем на 34 т, а все фонды данного сегмента — на 56 т.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, то на прошлой неделе наибольшим спросом пользовались инвестиционные монеты США Американский Орел (75 390 руб. за монету весом 1 унция). Второе место заняли золотые Крюгерранды ЮАР (74 710 руб. за монету весом 1 унция). На третьем месте традиционно находятся отечественные «Георгии Победоносцы» чеканки Московского монетного двора (19 310 руб. за монету весом 7,89 г.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом».
Задать свои вопросы по инвестмонетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/
