Материал Оуэна Уокера (Сингапур), Лесли Хука (Лондон), Чан Хо-хима и Чэн Лена (Гонконг), опубликованный на сайте издания «Financial Times.
Внутри сверхзащищенного хранилища находится один из крупнейших в мире сейфов для драгоценных металлов. Он стал символом не только амбиций Азии стать новым центром мировой торговли золотом, но и тех трудностей, которые предстоит преодолеть на этом пути.
На фоне стремительного роста цен на золото компания «The Reserve» в Сингапуре, управляющая объектом, стремится привлечь частные банки и семейные офисы, предлагая им хранить золото и серебро состоятельных клиентов в надежном комплексе всего в нескольких минутах от крупнейшего аэропорта Юго-Восточной Азии.
Проект рассчитан на хранение 10 тыс. тонн серебра и 500 тонн золота, но пока используется лишь малая часть его мощностей. Вот что по этому поводу сказал Альберт Чен, глава Сингапурской ассоциации рынка драгметаллов: «Лондону понадобилось двести лет, чтобы выстроить инфраструктуру и стать мировым центром торговли золотом. У нас впереди много работы, но мы справимся быстрее».
Крен на Восток
Рост геополитической напряженности подталкивает цены на золото вверх. И Сингапур с Гонконгом — две крупнейших юрисдикции-потребителя драгметалла на душу населения — стремятся изменить правила игры, десятилетиями определявшиеся Лондоном, Нью-Йорком и Швейцарией.
Запуск хранилища «The Reserve» и строительство новых подобных объектов в Гонконге подтверждают амбиции представителей этого региона. Обе юрисдикции этим летом вывели на рынок фьючерсные контракты на золото и расширили возможности по хранению и переработке слитков.
Комментарий Дэвида Грили, главного экономиста сингапурской биржи «Abaxx Exchange», которая в этом году запустила собственный золотой контракт: «Центр торговли золота все заметнее смещается на Восток. Спрос на создание азиатского торгового хаба огромен и пока не реализован».
Вызов из-за океана
Неопределенность вокруг американских пошлин на золото открыла для Азии новые возможности. В августе таможенные органы США объявили, что тарифы будут распространяться и на золотые слитки, вызвав панику на рынке. Однако президент Дональд Трамп вскоре отменил это решение, но сама угроза подтолкнула к поиску альтернативных региональных центров.
«Для этих хабов настал момент расширять предложения», — отмечает Никки Шилс, глава отдела исследований в швейцарской компании «MKS Pamp», которая недавно открыла региональный офис в Гонконге.
Гонконг ускоряется
Если Сингапур целенаправленно выстраивает стратегию создания центра торговли золотом уже более десяти лет, то Гонконг только в этом году резко нарастил усилия в этом направлении. Как стало известно, мощности по хранению золота будут увеличены до 2000 тонн в течение трех лет (с нынешних 200), превратив город в «региональный центр хранения золотых резервов».
Близость к материковому Китаю, крупнейшему в мире потребителю и производителю золота, делает Гонконг выгодным узлом торговли. Шанхайская биржа золота использует его как площадку для продвижения своих контрактов в юанях среди иностранных инвесторов. В июне она открыла первое офшорное хранилище в Гонконге и запустила два юаневых контракта.
Несмотря на это, пробиться новым контрактам в условиях глубины и ликвидности глобального рынка крайне сложно. Тем не менее международные аффинажные гиганты — «Heraeus», «Metalor» и «MKS Pamp» — уже закрепились в регионе.
Политика и нейтралитет
Однако у трейдеров остаются опасения: «Всегда есть страх — будет ли это настоящий международный рынок или площадка, где китайские власти смогут диктовать правила?» — отмечает Роберт Готтлиб, бывший топ-трейдер по золоту в «JPMorgan» и «HSBC».
Именно поэтому политическая нейтральность Сингапура стала причиной, по которой компания «BullionVault» выбрала его вместо Гонконга, подчеркивает Эдриан Эш, руководитель отдела исследований в компании.
По мнению Грегора Грегерсена, основателя компании «Silver Bullion», управляющей «The Reserve», обоим центрам предстоит улучшить ликвидность, систему хранения, услуги расчета и хранения, чтобы тягаться с устоявшимися мировыми площадками. «Главное в этой отрасли — ликвидность», — отмечает он.
Сингапур пока впереди в плане хранилищ: еще в 2010 году здесь открылось хранилище «Le Freeport» площадью 30 000 кв. м — объект с максимальной защитой, прозванный «сингапурским Форт-Ноксом». Первоначально он предназначался для хранения произведений искусства, но теперь используется и для золота, и для других ценностей — автомобилей, вина, ювелирных изделий. Там работают ведущие компании по хранению, включая «Brink’s» и «Loomis».
«По части хранилищ опережает Сингапур, по части торговли — впереди Гонконг», — резюмирует Грегерсен. — «Оба центра понимают: мир меняется, и им необходимо найти свою роль на рынке золота».
