Нефть
Нефть Brent, которая ранее не могла пройти выше $70 за баррель, наконец-то взяла этот уровень и закрепилась выше. Ждет развития событий на Ближнем Востоке. Фундаментальной поддержкой по-прежнему выступает стратегический спрос со стороны Китая, который систематически наращивает свои нефтяные резервы. Возможен резкий выброс цены вверх на факте начала военных действий против Ирана.
Рубль
Рубль укрепляется на фоне роста золота и нефти, пара USD/RUB стремится протестировать 75. Пробой вниз 75 за доллар, как мы говорили ранее и повторяем, может спровоцировать быстрое снижение в район 70. Пара CNY/RUB в этом сценарии пробьет вниз 10.8 и может ненадолго уйти в район 10.0.
Доллар
Военные приготовления США на Ближнем Востоке выглядят настолько масштабно, что инвесторы все больше склоняются к мысли, что война США и Ирана почти неизбежна. Вопрос — когда она начнется и будет ли она носить характер ограниченной военно-воздушной операции или станет более масштабной.
Индекс доллара (DXY) немного подрос за прошлую неделю, все еще ниже 98, краткосрочная техническая картина стала нейтральной. В случае эскалации геополитической напряженности, вероятно, стоит ждать развития восходящего движения в район 100 по DXY:
EUR/USD опустится в район 1.15, где в прошлом году сформирована сильная поддержка.
Китайская валюта на фоне роста геополитической напряженности сохраняет последовательный тренд укрепления. Стоит ли это расценивать как проявление защитных свойств, ранее характерных для йены? Пока что сказать трудно. Возможно, события на Ближнем Востоке пока что не воспринимаются инвесторами как источник существенных рисков для Китая, который благоразумно все последние месяцы наращивал свой нефтяной резерв. Как бы там ним было, пара USD/CNY опустилась ниже 6.90. В диапазоне 6.70 — 6.80, вероятно, нисходящий тренд попытается взять паузу.
Драгметаллы
Золото снова начало подрастать на ожиданиях войны на Ближнем Востоке и поднялось в район $5200, причем волатильность на этом движении не растет:
Возможно, это движение укладывается в начало очередной волны роста. Если эта гипотеза верна, и волна получит продолжение на росте геополитических рисков, исторический максимум будет переписан в ближайшие пару недель. В случае разрядки движение скорее станет частью боковой коррекции, которая задаст верхнюю границу коррекционного диапазона, после чего цена снизится обратно к $5000 и далее ниже, примерно на величину сделанного ранее хода вверх. Предположительно, диапазон будет $4700 — 5300. Ближайшие дни покажут, какой сценарий реализуется. Долгосрочные перспективы золота по-прежнему выглядят бычьими, и даже сильнейшие распродажи конца января так и не смогли стать предтечей значительной нисходящей коррекции.
Серебро растет вслед за золотом, но причина роста, на наш взгляд, связана не с Ближним Востоком, а с событиями в Мексике, где на севере страны начались масштабные столкновения правительственных сил с картелями:
Мексика — крупнейший экспортер серебра, внутриполитическая дестабилизация страны может поставить под риск ее экспорт. Общая сила рынка поддерживает в моменте и платину, и палладий, которые также вышли вверх из боковых консолидаций, в которых пребывали примерно с начала февраля. В пользу роста платины работает сохраняющаяся сильнейшая недооцененность к золоту, в пользу роста палладия — традиционная корреляция с платиной плюс стремление США ввести запретительные пошлины на российский палладий.
Медь остается в боковой консолидации в диапазоне $12500 — 13500 за тонну, причем в последние дни стремится вернуться к верхней границе. В случае геополитического обострения попытки роста скорее всего захлебнутся.
Дмитрий Голубовский, аналитик.
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
