Несмотря на то, что курс золота понизился в минувшую пятницу, зарубежные аналитики уверены: этот показатель вернется на следующей неделе к ключевому уровню в 1500 долларов за унцию. Однако на данный момент желтый металл подешевел на 1%, опустившись до двухнедельного минимума в 1488 долларов за унцию.
Аналитики ожидали эскалации торговой войны между США и Китаем, но произошло нечто противоположное, поэтому популярность рисковых активов увеличилась, что вызвало ралли на фондовых рынках, а это негативно сказалось на цене драгметалла.
Дело в том, что президент США Дональд Трамп был полон оптимизма в преддверии встречи с вице-премьером Китая Лю Хэ. Он написал в своем Твиттер-аккаунте следующее: «По поводу встречи с китайцами все складывается отлично. Между нами восстановились теплые чувства, как в старые добрые времена. Я встречусь с вице-премьером сегодня. Все надеются на то, что произойдет нечто значительное!».
Несмотря на крупную распродажу золота на рынке фьючерсов, аналитики по-прежнему уверены в том, что золото вернется к своему ключевому уровню в 1500 долларов и, возможно, подойдет к уровню сопротивления в 1525 долларов.
«Желтый металл, вероятно, вернется к своей прежней отметке после того, как распродажи на фоне новостей прошлой недели прекратятся. В конечном счете, золото в любом случае будет торговаться выше 1500 долларов за унцию в ближайшие недели», - отметил управляющий директор «RBC Wealth Management» Джордж Джеро.
«Инвесторы теперь станут покупать золото, поскольку его курс понизился. На графиках текущий тренд до сих пор бычий, а геополитические проблемы поддержат котировки золота и серебра», - объяснил главный технический аналитик в «Kitco» Джим Викофф.
По словам старшего аналитика «RJO Futures» Филиппа Штрайбля, если золото подорожает до отметки в 1525 долларов за унцию, то на фьючерсных рынках трейдеры займут длинные позиции.
«Например, если торговые переговоры ни к чему не приведут, геополитическая напряженность возрастет, а экономическая ситуация ухудшится, то фьючерсы на золото окажутся на прежней отметке. В случае подорожания золота до 1525 долларов инвесторы займут длинные позиции, ожидая ралли до 1565 долларов», - сказал аналитик.
Геополитические риски никуда не исчезли
Напряженность вокруг Брексита спала, что увеличило давление на курс золота. Причина в том, что Британия и ЕС планируют провести дополнительные переговоры по Брекситу.
Главный переговорщик со стороны ЕС Мишель Барнье и его британский коллега Стивен Бэрклэй назвали предыдущие переговоры «конструктивными», что дает надежду на согласованный план по Брекситу.
Помимо нескольких хороших новостей, на рынке не забывают о массе нерешенных геополитических проблем.
«Куда бы вы не посмотрели, везде происходит что-то неладное: Иран, Ближний Восток, Турция, ослабление темпов мировой экономики и т.д. Инвесторы будут следить за развитием событий в контексте Брексита, торговых переговоров между США и Китаем (вспомнят ли американцы о своем обвинении по поводу манипулировании валютами?), реакции Китая на тарифы и т.д.», - указал Джеро.
По словам Викоффа, появление нового геополитического фактора приведет к росту курса золота.
«Оптимизму трейдеров на фондовых рынках могут помешать разные геополитические события: уменьшение темпов роста мировой экономики, напряженность в отношениях между США и Ираном, Северной Кореей, Китаем, а также Брексит», - отметил эксперт.
Отметим лишь несколько дополнительных очагов нестабильности. Как стало известно в пятницу, Пентагон намерен отправить дополнительные 3000 солдат на Ближний Восток или продлить пребывание тем военным, которые там находятся, «с целью обеспечения защиты Саудовской Аравии».
Кроме того, Турция недавно стала наносить массированные атаки по позициям курдов на северо-востоке Сирии. В ООН по этому поводу заявили, что около 100 тыс. человек были вынуждены покинуть свои дома из-за угрозы военного вторжения.
ФРС заняла более агрессивную позицию
Участники рынка золота уже не так уверены в высокой вероятности снижения ставок ФРС в октябре. По данным «CME FedWatch Tool», эта вероятность составляет 67%, хотя несколько дней назад она была равна 87%.
Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан сказал, что пока еще непонятно, стоит ли дальше смягчать денежно-кредитную политику или нет.
«Я намерен уделить некоторое внимание тщательному анализу текущей экономической ситуации. Необходимо сохранять бдительность и непредвзятость для принятия решения относительно целесообразности дальнейших действий ФРС», - отметил Каплан.
По словам Мелека, заявление Каплана привело к некоторой корректировке ожиданий по поводу снижения ставок. «Каплан сказал, что нет никаких оснований продолжать стимулировать экономику. Он не считает, что уровень инфляции находится ниже ожиданий», - отметил аналитик.
ФРС может отложить уменьшение ставок, а это будет отрицательной новостью для золота, - добавил Джеро. «Некоторые члены ФРС, например, Каплан, оказались более агрессивными, чем обычно. Я предполагаю, что у ФРС есть свежая информация по экономике, которой нет у нас», - указал он.
Колин Чешински, главный аналитик в «SIA Wealth Management», сказал, что распродажа золота на рынке фьючерсов означает, что курс драгметалла может опуститься до минимумов начала месяца, то есть, до уровня в 1465 долларов. По мнению аналитика, уровень критической поддержки составляет 1450 долларов.
«Для изменения текущей ситуации должны появиться важные негативные новости. Текущая распродажа и динамика курса указывают на тенденцию к понижению», - отметил он.
Чарли Недосс, старший аналитик в «LaSalle Futures Group», прогнозирует снижение цен в краткосрочной перспективе. Впрочем, повышательный тренд по золоту останется, по его мнению, без изменений в ближайшее время. «Я думаю, что уменьшение цен привлечет покупателей», - сказал он.
Однако некоторые аналитики ожидают, что золото продолжит расти в цене, поскольку ситуация на рынке является нестабильной.
Эдриан Дэй, председатель и главный исполнительный директор «Adrian Day Asset Management», сказал, что цены вырастут в ближайшем будущем.
«Я думаю, что инвесторы воспримут текущее понижение, вызванное оптимизмом по поводу торговой войны и Брексита, как возможность для покупки. Хотя весь этот оптимизм может быстро испариться, но даже с его учетом для покупки желтого металла есть множество причин», - отметил он.
Мэтт Симпсон, старший аналитик в «City Index», прогнозирует понижение цены на следующей неделе, поскольку неопределенность в торговых отношениях уменьшилась; впрочем, он также отметил другие факторы, влияющие на рынок золота.
«Несмотря на произошедшую коррекцию, нельзя забывать о других очагах геополитической нестабильности, например, недавней ракетной атаке на иранский нефтяной танкер», - отметил он.
