Американский экономист Майкл Хадсон объясняет, почему цена на золото растет столь стремительно, какие факторы на это влияют и как это связано с глобальной экономикой и политикой. Материал издания «Geopolitical Economy Report». Часть первая тут, вторая – здесь, а третья - тут.
Финансовая система в кризисе: можно ли заменить золото обещаниями?
Представьте, что компания, занимающаяся прокатом автомобилей, вдруг обнаруживает, что часть ее машин разбита, утеряна или вовсе исчезла. Однако в своих финансовых отчетах она по-прежнему указывает их как действующий актив.
Это похоже на то, что сейчас происходит с золотыми резервами крупнейших экономик мира.
Сегодня никто точно не знает, сколько физического золота находится в хранилищах Форт-Нокса, Банка Англии и других ЦБ. Министерства финансов проводят аудит, но данные остаются засекреченными.
Рынок золота находится в тени, и все больше инвесторов хотят увидеть реальную картину.
Пока что эта система продолжает работать, но точка кризиса приближается.
Когда достаточное количество инвесторов потребует реальную поставку золота, вся схема может рухнуть.
Реальный спрос разрушает финансовую иллюзию
Индия была крупнейшей страной-потребителем золота во все времена. Даже когда западные страны и Китай использовали серебро в качестве основного денежного стандарта, Индия хранила свое богатство в золоте.
Значительная часть мировых золотых резервов также хранится в Сингапуре и Швейцарии – странах, которые предлагают защиту и конфиденциальность владельцам драгоценного металла.
Сегодня многие инвесторы, которые хранят золото в банках этих стран, просто доверяют системе, предполагая, что физический металл действительно находится в их хранилищах.
Но что если все это не так?
Недавно бывший американский военный офицер Дуглас Макгрегор в интервью судье Наполитано упомянул, что существуют подозрения, что Банк Англии больше не владеет заявленным золотым запасом.
В ответ на это Министерство финансов США предложило переслать британским банкам облигации, чтобы они могли заменить золото деньгами:
"Мы не можем дать вам золото, но мы можем дать вам деньги за золото. Разве это не одно и то же?"
Очевидно, что это не одно и то же.
Возникает серьезное подозрение: золота больше нет.
И если это правда, то система окажется не просто в кризисе — ее фундамент полностью разрушится.
Пирамида золотых обязательств: можно ли бесконечно арендовать золото?
США и Великобритания десятилетиями сдавали свое золото в аренду золотым дилерам.
При обычных рыночных условиях такая система могла бы существовать еще долго.
Но сейчас спрос на физическое золото растет.
На фьючерсном рынке Нью-Йоркской товарной биржи (COMEX) трейдеры могут просто заплатить деньгами тем, кто выиграл на росте цен. Казначейство США и Федеральная резервная система могут просто печатать новые деньги, чтобы компенсировать убытки.
Но когда инвесторы потребуют реального золота, то эта схема перестанет работать.
То, что мы наблюдаем сейчас, – это не обычный банковский кризис, а массовый «набег» на рынок золота.
Впервые за десятилетия люди не хотят просто держать золото в цифровом виде — они хотят забрать его физически.
Вот почему цена золота так стремительно растет.
И если эту тенденцию не остановить, кризис золотовалютных резервов неизбежен.
Как США и Великобритания могут попытаться скрыть проблему?
Логичный вариант для США и Великобритании – выкупить свои обязательства деньгами.
Однако инвесторы, купившие сертификаты на хранение золота, теперь хотят быть уверены, что металл действительно существует.
И впервые они не верят ни доллару, ни фунту стерлингов.
В течение тысяч лет золото считалось надежным активом, потому что оно физически существует.
Если власти захотят решить проблему кардинально, у них есть два варианта:
1️) Полностью отказаться от золота
Этот сценарий полностью разорвал бы связь между реальной экономикой и финансовой системой. Это был бы новый мир искусственных финансовых активов, полностью оторванный от материальных ценностей.
2️. Попытаться скрыть проблему посредством геополитических манипуляций
Гипотетический сценарий: «взрыв Форт-Нокса»
Представьте, что Форт-Нокс подвергся нападению.
Власти заявляют:
"ХАМАС взорвал Форт-Нокс атомной бомбой, которую им передал Иран. Золота больше нет, так что это национальный кризис!"
После этого объявляют:
"Мы переходим на электронные деньги. Теперь у вас будут только цифровые доллары. Ведь это так же удобно, как золото, правда?"
Звучит как сценарий фантастического фильма?
Но если хранилища золотовалютных резервов действительно пусты, то как еще можно скрыть правду?
Почему мир больше не верит Западу?
Запад хочет разрешить этот кризис путем коллективного соглашения.
Но это будет означать, что Европа, Азия и страны Глобального Юга должны добровольно отказаться от своих золотовалютных резервов и признать, что доллар остается безальтернативной резервной валютой.
Но Китай, Россия, Индия и большинство стран мира не согласятся на это.
Вывод: золото определит будущее геополитики
Кризис с золотом – это не просто финансовая проблема.
Этот вопрос затрагивает всю мировую экономику и геополитику.
Если США и Великобритания не смогут доказать, что у них действительно есть золото, то доверие к их финансовой системе рухнет.
Тогда мир окажется перед выбором:
Какой сценарий победит?
В ближайшие годы мы увидим, куда исчезло золото и как это изменит мир.
