Нефть
Нефть растет вопреки сильному доллару под давлением геополитических рисков. Brent пробила зону сопротивления в районе $88 — 89 за баррель, обозначенную год назад, и закрепилась выше $90. Ждем поход на $100.
Рубль
Пара USD/RUB сохраняет тренд умеренного роста, тестирует на пробой вверх 94. Пробой закрепит тренд, и, как мы указывали ранее, приведет пару в диапазон 95 — 97. Дальнейшее ослабление рубля может быть сдержано ростом нефтяных цен.
Доллар
Главной темой конца прошлой — начала этой недели стала тема конфликтов на Ближнем Востоке, которая закрепила тенденцию роста доллара. Ранее доллар уже получил поддержку от последних данных по инфляции в США, согласно которым инфляция не сдается, и от итогов заседания ЕЦБ, который собрался начинать снижать ставку этим летом вне зависимости от того, что будет делать ФРС.
События на Ближнем Востоке спровоцировали коррекцию в рисковых активах, в понедельник американские фондовые индексы закрылись ниже 50-днневных средних. Индекс доллара на этих событиях поднялся уже выше 106, отрабатывая наш базовый сценарий роста в диапазон 107-108. В сценарии дальнейшей эскалации цели восходящего движения могут быть и существенно выше, вплоть до максимумов 2022-го в районе 114:
Наиболее интересная ситуация в контексте роста доллара складывается для USD/JPY, которая поднялась уже к 154. Ранее район 150 — 152 защищал интервенциями Банк Японии, который до последнего тянул с ужесточением денежной политики, надеясь на «разворот» ФРС и тренда роста доллара. Сейчас, когда «разворот», если верить рынку деривативов, отложен на осень, спекулянты попробуют Банк Японии на прочность, и в случае успешной атаки йена может обвалиться к 160 по USD/JPY и даже дальше.
Драгметаллы
Золото наряду с долларом стало бенефициаром обострения на Ближнем Востоке в качестве защитного актива. Новый исторический максимум выше $2400 за тройскую унцию был поставлен в пятницу, после чего последовал заметный откат цены. Цена восстановилась в понедельник, но остается ниже $2400:
Растущий доллар препятствует дальнейшему развитию тренда в золоте на фоне сильной краткосрочной перекупленности золота. Вероятно, несколько ниже $2400 начнется консолидация. Не факт, что золото продолжит рост на фоне дальнейшего обострения. Делеверидж в рисковых активах в первую очередь будет способствовать усилению доллара. А так как в золоте в моменте также много спекулятивных ставок на его рост, делеверидж может затронуть и золото. Так что мы склонны считать, что на текущих уровнях рост золота на некоторое время возьмет паузу, чтобы снять краткосрочную перекупленность и спекулятивный интерес.
Серебро на фоне успехов золота закрепилось выше $28 за тройскую унцию. Диапазон $28 — 30 является зоной активных продаж. С 2020-го не было ни одной недели, которая закрылась бы выше $28. Если по итогам недели закрепление удержится, можно ожидать прорыва диапазона вверх. Серебро давно созрело для роста и остается сильно недооцененным к золоту по историческим меркам:
Платина усилилась на росте золота, но пробить вверх $1000 за тройскую унцию пока не смогла. Считаем, что выход цены выше $1050 даст старт долгосрочному росту. Палладий продолжает консолидацию в диапазоне $1000 — 1100.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого Монетного Дома»
Данная информация относится к аналитической, рекламной (маркетинговой), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. ООО "Золотой Монетный Дом" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо способы инвестирования, упомянутые в данной информации.
