По мнению аналитиков, у золота есть все возможности для продолжения ралли на следующей неделе, учитывая предстоящее заседание ФРС и распространение нового коронавируса.
Желтому металлу пришлось несладко в условиях недавнего повышения популярности рискованных активов, но его курс все же превысил психологически важный уровень в 1550 долларов за унцию, показав рост на 0,8% за неделю – до 1571 доллара за унцию.
В следующую среду должно стать известно решение ФРС относительно процентных ставок, а также прояснится ситуация с коронавирусом. Впрочем, не стоит забывать и о неспокойной геополитической обстановке.
По мнению аналитика по сырьевым активам Даниэля Гали из «TD Securities», заседание комитета по денежно-кредитной политике центрального банка США и последующая за ним пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла станут главными событиями для рынка золота на грядущей неделе.
Согласно общему мнению, центральный банк США не будет изменять ставки. По данным «CME FedWatch», вероятность сохранения ставок на текущем уровне составляет 87,3%, а повышения на 25 базисных пунктов – 12,3%.
Некоторые аналитики считают, что ФРС склоняется к выжидательной позиции.
«ФРС всех должно успокоить: повышения ставок не предвидится. Поэтому на рынке станут ожидать дальнейших снижений в 2020 году. Эти новости должны поддержать цены на золото», – отметил Гали в интервью «Kitco News».
В «TD Securities» прогнозируют, что ФРС понизит ставки только один раз, в конце текущего года.
Не все, однако, считают заседание ФРС главным событием на следующей неделе, поскольку теперь большее внимание к себе обращает коронавирус из Китая.
«ФРС ничего нового не скажет. Мы считаем, что центральный банк не станет предпринимать никаких шагов в обозримом будущем. На следующей неделе будут опубликованы новые статистические данные по экономике США, которые также не привлекут основное внимание трейдеров из-за новой эпидемии. Главным фактором для рынка золота станут новости об эпидемии нового коронавируса. Никто не знает, как вирус будет распространяться. Единственное, что мы в состоянии сделать по этому поводу, – так это посмотреть на историю подобных эпидемий. Самым очевидным примером является вспышка атипичной пневмонии в 2003 году. Если тогдашняя история повторится, то курс золота понизится, как только вирус будет взят под контроль», – отметил Киран Клэнси, экономист по сырьевым активам «Capital Economics».
В пятницу Центр по контролю и профилактике заболеваний США подтвердил второй случай заболевания новым коронавирусом в стране. Еще 63 случая, возможно, также относятся к смертельному вирусу. Три случая заражения уже засвидетельствованы в Европе, а именно, во Франции.
По мнению Клэнси, желтый металл подорожал на фоне этих новостей из-за стремления инвесторов хеджировать свои риски. Однако это удорожание является временным событием: «Фактор эпидемии уже себя серьезно проявил, поддерживая курс золота на уровне выше 1570 долларов за унцию. Вирус усилил опасения инвесторов, поэтому они стали покупать драгметалл. Если события будут разворачиваться стремительно и с серьезными последствиями, то нет сомнения, что рост продолжится. Пока мы не услышим о каких-либо конкретных доказательствах того, что вирус не представляет угрозы, желтый металл продолжит повышаться в цене».
Клэнси также обращает внимание на геополитические риски, которые все еще играют важную роль и, возможно, приведут к увеличению цен на драгметалл в ближайшее время.
«Одним из удивительных событий на минувшей неделе стало отсутствие реакции на рынке нефти относительно событий в Ливии и Ираке. Это обстоятельство может быть положительным для курса золота», – отметил он.
Китайские рынки закрыты из-за празднования лунного Нового года
Китайские рынки теперь закрыты и не откроются до конца следующей недели.
«По сути, трейдеры ушли на праздники, которые будут длиться в течение недели, но должно пройти значительно больше времени, чтобы все вернулось на круги своя», – отметила Рона О’Коннелл, глава отдела аналитики в «INTL FCStone» по Азии.
По словам О’Коннелл, приготовления к лунному Новому году не привели к увеличению спроса на золото. «В условиях отсутствия роста на физическом рынке желтый металл неплохо держится. Рост покупок может быть инициирован со стороны профессиональных инвесторов».
О'Коннелл подчеркнула, что существует отличие в степени влияния на рынок золота физического спроса и увеличения активности профессиональных инвесторов: «Повышение курса драгметалла вызывается спросом со стороны профессионального рынка. Физический спрос на уровне розничной торговли не способен стимулировать рост цен. Единственное, что он может сделать, так это уменьшить падение цен».
На какие технические уровни стоит обратить внимание?
Аналитики считают, что поскольку курс превысил отметку в 1568 долларов за унцию, то желтый металл будет готов к очередному ралли. Об этом утверждает Гали. Он считает также, что уровень поддержки составляет 1550 долларов за унцию.
О’Коннелл полагает, что в краткосрочной перспективе курс золота будет находиться в узком диапазоне – 1550–1570 долларов за унцию.
Эдриан Дэй, председатель и исполнительный директор «Adrian Day Asset Management», сказал, что желтый металл подорожает: «Импичмент, шаткое положение фондового рынка, выжидательная позиция центральных банков – если все это учесть, то можно сказать, что сейчас нет факторов, которые бы помешали росту цен на золото».
Неопределенность на фондовых рынках создает всплески роста цен на драгметалл, а уверенность по поводу неизменного курса ФРС поддерживает его курс на высоком уровне.
«ФРС не будет ничего предпринимать, что негативно скажется на американской валюте, которая находится около критического уровня сопротивления. Текущий уровень процентных ставок поддерживает драгметалл», – отметил Чарли Недосс, старший аналитик в «LaSalle Futures Group».
Кристофер Веккио, старший валютный аналитик в «IG Group», отметил, что все будет зависеть от доходности 10-летних облигаций США. Сейчас она находится на уровне 1,69%, что является самым низким показателем с октября. Если ФРС не будет изменять процентные ставки, то доходность вряд ли возрастет. По его мнению, в условиях низкой доходности и роста инфляционного давления золото становится более привлекательным, поскольку реальная доходность облигаций снижается: «Я думаю, у желтого металла сформировался хороший уровень поддержки».
Однако не все эксперты убеждены в том, что золото может подорожать в ближайшей перспективе. Марк Лейбовит, издатель отчета «VR Metals/Resource Letter», оказался одним из тех двух экспертов, участвующих в опросе «Kitco», которые спрогнозировали понижение курса. Несмотря на то что в долгосрочной перспективе желтый металл, по мнению Лейбовита, пойдет в рост, в ближайшее время, цена упадет.
