По мнению зарубежных аналитиков, трейдеры на фондовых и товарных биржах сейчас покупают драгметалл при любом понижении курса, который, по всей видимости, в скором времени достигнет восьмилетнего максимума.
Удручающая экономическая статистика по США, опубликованная на минувшей неделе, похоже, не испугала инвесторов, а курс золота вырос на 2%, остановившись на отметке в 1729 долларов за унцию.
«Как только происходит понижательная коррекция, возрастает количество покупок. Можно утверждать, что это текущая стратегия трейдеров», – отметил аналитик в «ED&F Man Capital Markets» Эдвард Меир.
Пандемия COVID-19 ухудшает перспективы роста мировой экономики, увеличивая тем самым популярность золота как защитного актива в глазах инвесторов.
«Желтый металл будет хорошо торговаться, особенно после небольшой распродажи, случившейся в минувшую пятницу. Я думаю, что на следующей неделе этот актив подорожает. Главные факторы роста никуда не делись. Процентные ставки продолжают снижаться в результате беспрецедентного количественного смягчения и фискального стимулирования. На энергетических рынках ситуация улучшилась, поэтому растет инфляция, что оказывает давление на уровень реальных ставок. В таких условиях лучше всего покупать золото», – отметил аналитик по сырьевым активам в «TD Securities» Райан МакКей.
В ожидании второй волны
До сих пор неясно, когда страны по всему миру прекратят карантин. Кроме того, есть опасения последствий второй волны пандемии для экономического роста.
Директор Центра по контролю заболеваемости США Роберт Редфилд заявил в интервью «Washington Post», что вторая волна пандемии может оказаться еще более серьезной, чем первая: «Вполне возможно, что зимой атака вируса на американцев будет сильнее первой волны».
Директор Национального института аллергии и инфекционных заболеваний США Энтони Фаучи в среду сказал следующее: «Осенью коронавирус вернется. Я уверен в этом… Будет ли продолжение пандемии серьезным или менее серьезным, – все это зависит от наших действий».
Экономические последствия второй волны – вот что занимает умы участников финансовых рынков.
«Всех волнует сейчас восстановление экономики посредством ослабления карантина. Хотя в некоторых американских штатах карантин действует до конца апреля, другие штаты решили его продлить, а в Южной Каролине, Теннесси и Джорджии и вовсе ослабили некоторые ограничения. Впрочем, количество новых заболевших в этих штатах растет, поэтому есть риск второй волны пандемии, что может привести к увеличению экономического ущерба в долгосрочной перспективе», – отметил Хантер.
Две ключевых новости на следующей неделе: данные по ВВП США за первый квартал, а также заседание ФРС
В среду мы узнаем и о ВВП, и о решении центрального банка США.
Данные по ВВП за первый квартал станут намеком на то, что ожидает США во втором квартале, в течение которого действовал масштабный карантин.
«Хотя карантин начался в самой жесткой форме в течение последних двух недель первого квартала, его последствия приведут к спаду ВВП за первый квартал на 3,5% в годовом исчислении. Произойдет первое за шесть лет сокращение производства, а во втором квартале ситуация будет еще хуже», – заявил экономист из «Capital Economics» Эндрю Хантер.
В среду во время пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл может прокомментировать данные по ВВП за первый квартал.
«Я не думаю, что ФРС продолжит снижать ставки. Она уже и так их снизила до предела. Однако будет интересно услышать прогнозы роста экономики и перспективам ее восстановления», – отметил МакКей.
Меир не ожидает никаких важных новостей от ФРС: «Центральному банку ничего не осталось делать. Сейчас он занимается расширением своего кредитного портфеля. Он ссужает деньги корпорациям и штатам. ФРС стала простым банком».
Золото будет дорожать
Большинство аналитиков считают, что в краткосрочной перспективе цены на драгметалл увеличатся.
Главный аналитик в «Blue Line Futures» Филипп Штрайбль полагает, что курс поднимется до недавнего максимума в 1787 долларов за унцию.
«Я довольно оптимистично настроен относительно золота на следующей неделе, потому что бычья динамика фондовых рынков США приостановится, и акции снова подешевеют. На следующей неделе недавний максимум снова может быть достигнут».
По словам Меира, условия для золота сейчас самые что ни на есть замечательные, поскольку меры по стимулированию экономики принимаются по всему миру.
«Платежные балансы растут, уровни задолженности повышаются, а государственные расходы увеличиваются. Все это позитивно повлияет на золото. Его курс будет постепенно приближаться к 1800 долларов за унцию в течение ближайших нескольких недель или около того», – сказал Меир.
По мнению аналитика рынка драгметаллов в «Standard Chartered» Сюки Купер, курс золота может преодолеть максимумы 2012 года в этом квартале.
«Цены на золото были в состоянии ралли на этой недели, стремясь достигнуть максимумов 2012 года, несмотря на рекордный обвал котировок на нефть. У драгметалла в настоящее время слабая корреляция с «черным золотом», что соответствует их долгосрочному тренду. Мы ожидаем, что драгметалл будет дорожать, а реальная доходность казначейских облигаций, которая в последнее время падает, останется важным фактором для рынка золота».
С технической точки зрения, как считает МакКей, курс золота должен подняться: «После кризиса ликвидности, который наблюдался месяц назад, длинные позиции на рынке фьючерсов оказались не слишком растянутыми, а значит, есть возможность продолжать их наращивать, поэтому драгметалл подорожает».
Старший технический аналитик в «Kitco» Джим Уикофф также ставит на повышение. «Если посмотреть на технические графики, то золотые быки имеют солидное краткосрочное техническое преимущество, и в конце этой недели оно увеличилось. Следующей целью для них будет превышение серьезного уровня сопротивления – 1800 долларов за унцию».
«Золото продолжает расти в цене. Новости о том, что Конгресс выделил еще 480 млрд долларов для поддержки малого бизнеса, а это приведет к увеличению беспокойства инвесторов относительно государственного долга, поэтому драгметалл будет популярным активом для них», – заявил Фил Флинн, старший аналитик в «Price Futures Group».
Кевин Грэйди, президент «Phoenix Futures and Options», также считает, что золото удержится на высоком уровне даже несмотря на возможные распродажи. «Масштабное печатание денег приведет курс к превышению отметки в 2000 долларов за унцию», – заявил он.
Чарли Недосс, старший аналитик в «LaSalle Futures Group», полагает, что желтый металл достигнет недавних максимумов: «На минувшей неделе курсу золота удалось продержаться на уровне скользящих средних. Были достигнуты 10- и 20-дневные скользящие средние. На следующей неделе доллар должен ослабеть».
Ричард Бейкер считает впечатляющим текущий рост золота на фоне сильной американской валюты.
На минувшей неделе котировки фьючерсов на нефть марки «West Texas Intermediate» впервые достигли отрицательного показателя, а количество заявок на пособие по безработице в США превысило 4 миллионов, поэтому «золото смогло продолжить ралли по направлению к 1800 долларам за унцию. Эта ситуация не изменится, пока не будет создана эффективная вакцина для борьбы с COVID-19», – заявил он.
Шон Ласк, соруководитель отдела коммерческого хеджирования в «Walsh Trading», полагает, что курс золота вырастет несмотря на фиксацию прибыли в конце минувшей недели из-за статистики по занятости в США.
Джордж Джеро, управляющий директор в «RBC Wealth Management», заявил, что драгметалл усилится, но рынок будет волатильным, поскольку наступит истечение срока майских опционов на следующей неделе.
Тем временем Даниэль Павилонис, старший сырьевой брокер в «RJO Futures» прогнозирует падение цен на золото и акции из-за боязни инвесторов подвергаться рискам в преддверии публикации новых экономических данных и решения ФРС.
Колин Чешински, старший аналитик в «SIA Wealth Management», полагает, что ряд рынков будет торговаться в боковом диапазоне после волатильной динамики за два последних месяца.
