Эскалация конфликта между США и Китаем делает возможным дальнейший рост курса драгметалла и снижение котировок американской фондовой биржи. Золотые быки ожидают увеличение цен на драгметалл до 1800 долларов за унцию на фоне текущей геополитической напряженности.
«Инвесторы считают, что геополитическая напряженность вокруг Китая может вызвать еще одну торговую войну», – отмечают аналитики компании «ING».
Ухудшение отношений между США и Китаем произошло из-за того, что власти Поднебесной опубликовали законопроект об имплементации норм национальной безопасности для Гонконга (как раз против этого протестовали жители автономной территории в прошлом году).
«Закон может снова вызвать столкновение между китайскими полицейскими и демонстрантами, выступающими за ценности демократии, а также можно ожидать, что США изменит режим особых торговых отношений с этим городом. В обоих случаях основному биржевому индексу Гонконгской фондовой биржи (Hang Seng) не поздоровится», – отметил глава отдела исследований в «London Capital Group» Джаспер Лоулер.
В США уже осудили китайский законопроект, назвав его «катастрофическим».
«Принятие законопроекта может привести к новым протестам в бывшей британской колонии, что ухудшит и без того на ладан дышащие отношения между США и Китаем», – отметил аналитик Картсен Фрич из «Commerzbank».
Несмотря на ралли золота в пятницу, его курс застрял в узком торговом диапазоне, остановившись на отметке в 1734 доллара за унцию.
«Желтый металл хорошо себя ведет. Его курс отскочил от нижней отметки текущего диапазона на фоне усилившегося доллара. Золоту удалось преодолеть 20-дневную скользящую среднюю в 1722 долларов за унцию. Это хорошая новость: драгметалл растет несмотря на ралли американской валюты», – отметил главный аналитик в «LaSalle Futures Group» Чарли Недосс.
Инвесторы боятся, а курс золота растет
В краткосрочной перспективе геополитическая напряженность может навредить золоту, поскольку она укрепляет доллар США. Об этом сказал аналитик из «TD Securities» Барт Мелек.
«Всякий раз, когда эта напряженность возрастает, китайский юань слабеет, а доллар США укрепляется. Опасность для золота заключается в том, что волатильность может подскочить, но она обычно не влияет на доллар. Когда американская валюта дорожает, золото дешевеет. В краткосрочной перспективе текущие геополитические разборки привлекут инвесторов к доллару, а золоту придется несладко. Однако совершенно другая история будет наблюдаться в долгосрочной перспективе», – объяснил Мелек.
По мнению Недосса, как только страх охватит трейдеров, желтый металл подорожает: «В связи с ситуацией вокруг Гонконга, динамика на рынке золота изменится: если раньше его покупали из-за инфляционных ожиданий, то теперь станут его приобретать по причине геополитических и экономических проблем. На следующей неделе желтый металл должен подорожать».
Колин Чешински, аналитик из «SIA Wealth Management», полагает, что необходимо иметь в виду то, насколько текущие геополитические проблемы повлияют на восстановление мировой экономики, и могут ли они «заставить центральные банки прибегнуть к дополнительным стимулам».
Золоту будет трудно выбраться из текущего торгового диапазона
Прорваться к отметке в 1800 долларов за унцию драгметаллу будет непросто несмотря на уровень поддержки, находящийся намного выше отметки в 1700 долларов за унцию.
«На данный момент желтый металл достиг 1734 долларов за унцию, снизившись с недельных максимумов, поэтому отметка в 1800 долларов за унцию еще далека», – заметил Мелек.
По его словам, в краткосрочной перспективе сочетание довольно сильных фондовых рынков, укрепившегося доллара и опасений относительно уменьшения инфляции удержит золото в данном узком диапазоне.
«Индекс потребительских цен в США уже является отрицательным. Это означает, что реальные процентные ставки вряд ли будут снижаться дальше. Во всяком случае, вряд ли они повысятся. Сейчас очень мало шансов на то, что ФРС перейдет к режиму отрицательных процентных ставок», – сказал Мелек.
Аналитик считает, что желтый металл продолжает торговаться в нижней части текущего диапазона: «Уровень сопротивления составляет 1765 долларов за унцию, а поддержки – 1705 долларов за унцию. Скорее всего, желтый металл будет торговаться около нижней отметки в 1715 долларов за унцию, но может и подскочить до 1750 долларов».
Трейдеры на рынках заняли выжидательную позицию, поэтому, как считает Чешински, цены на золото сильно не понизятся, но и не повысятся: «Желтый металл хорошо продвинулся вверх, а рынки стабилизировались, и теперь трейдеры ждут того, что будет дальше. У золота еще есть все шансы на рост в условиях текущих мер стимулирования экономики, которые были развернуты центральными банками. В то же время завершение карантина уменьшило панические настроения на рынке».
Чешински не считает, что в краткосрочной перспективе золото покажет какую-то существенную динамику, но в будущем должно сильно подорожать. На данный момент, по его мнению, главным уровнем сопротивления является отметка в 1820 долларов за унцию, которая наблюдалась в 2011-2012 гг.
Чего ждать от золота?
Ричард Бейкер редактор отчета «Eureka Miner», полагает, что из-за ситуации между США и Китаем курс золота вырастет, а промышленный металл, медь, может пострадать: «Президент Трамп, готовясь к выборам, решил обвинить Китай за сокрытие информации о коронавирусе COVID-19. Это, вероятно, увеличит градус торгового конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира. Кроме того, у Китая проблемы с Гонконгом, национальной экономикой и экологией. Вся эта неопределенность стимулирует спрос на защитные активы, главным из которых является золотом, но при этом меди не повезет».
Боб Хаберкорн, старший товарный брокер в «RJO Futures», также полагает, что курс золота повысится. Дело в том, что страны по всему миру выходят из карантина, а это увеличивает оптимистические настроения относительно экономического роста. Тем не менее, власти и центральные банки впрыснули огромные объемы ликвидности в экономику, что является хорошей новостью для золота.
«Ликвидность, которой накачана сейчас экономика, призвана уменьшить последствия от карантина, но на таком фоне вырастут цены на золото и серебро. Триллионы долларов были созданы буквально из воздуха центральными банками ЕС, США и других стран. Процентные ставки находятся около нуля. Все указывает на дальнейший рост курса золота, что мы и увидим на следующей неделе», – считает Хаберкорн.
В то же время Эдриан Дэй, председатель и главный исполнительный директор компании «Adrian Day Asset Management», предполагает, что цены на золото могут снизиться на грядущей неделе, но затем вырасти: «Экономика США выходит из карантина, поэтому улучшатся настроения на фондовом рынке, а в таком случае курс золота понизится. Однако в долгосрочной перспективе желтый металл подорожает из-за политики, проводимой ведущими центральными банками».
Адам Баттон, управляющий директор в компании «ForexLive», никакой существенной динамики не ожидает от золота: «Все готово для прорыва, но на рынке беспокоятся относительно продаж или же уменьшения покупок золота со стороны центральных банков. В конечном счете, курсу золота нужно достичь 1750 долларов за унцию, чтобы пойти вверх, поэтому ничего серьезного на следующей неделе не произойдет».
