Возрастет ли курс желтого металла на следующей неделе? Аналитики на это надеются, несмотря на рекордные показатели индексов фондовых рынков США.
Цена на золото опустилась на 0,21% к концу минувшей недели, до 1556 долларов за унцию, в то время как индексы фондовой биржи США («S&P 500», «Dow Jones» и «Nasdaq») существенно поднялись.
«Любопытно, что желтый металл держится на столь высоком уровне, хотя в течение последних нескольких торговых дней трейдеры набросились на рискованные активы. Скорее всего, так происходит, поскольку на рынке полагают, что отрицательные ставки никуда не денутся еще долгое время, ведь до полного восстановления экономики еще далеко. Есть все основания надеяться, что экономика США пойдет в рост. Как правило, в таких условиях золото дешевеет. Однако пока что все хорошо складывается для драгметалла. Трейдеры думают, что с экономикой все в порядке, но это совсем не так», – отметил глава отдела по глобальной стратегии в «TD Securities» Барт Мелек.
Инвесторов сейчас привлекли новости о росте экономике Китая на 6,1% в 2019 году, что вполне оправдало их ожидания.
«По общему мнению, экономика США тоже покажет неплохие результаты за прошлый год. На фоне рекордных данных по государственной задолженности и, возможно, грядущего сокращения налогов можно утверждать, что низкий уровень процентных ставок – это надолго», – отметил Мелек.
Еще одним фактором, определяющим устойчивость золота, может стать отношение инвесторов к торговому соглашению первой фазы между США и Китаем, подписанного в минувшую среду.
Инвесторы прекрасно понимают, что новое торговое соглашение не привело к разрешению глубинных противоречий между двумя странами. Так считает Кэролайн Бэйн, главный экономист по рынкам сырьевых товаров в «Capital Economics».
«Я думала, что золото может немного подешеветь на минувшей неделе из-за подписания соглашения между США и Китаем. Однако ничего подобного не произошло. Все понимали, что это не конец войны. Эскалация может произойти в любой момент. О важных структурных изменениях, необходимых для США, договоренности не было достигнуто. Возможно, поэтому желтый металл и держится на высоком уровне», – сказала Бэйн.
«Цены на золото достаточно стабильно находятся на уровне 1550 долларов за унцию. Ожидаемого уменьшения напряженности в торговой сфере после заключения соглашения между США и Китаем не произошло», – отметил Джаспер Лоулер, глава отдела исследований в «London Capital Group».
Что скажут в центральных банках Японии, Канады и Европейского Союза?
Наиболее значимыми новостями на следующей неделе станут объявления со стороны ведущих центральных банков мира относительно процентных ставок.
Банк Японии сообщит о своем решении в понедельник, за ним последуют Банк Канады – в среду, а Европейский центральный банк – в четверг. По мнению аналитиков, сдержанные заявления помогут курсу золота вырасти в цене.
«Инвесторам на рынке желтого металла определенно нужно обратить внимание на политику центральных банков. Даже если денежно-кредитная политика не будет ослаблена, то в настоящее время следует ожидать сдержанной оценки текущей ситуации, а этот фактор поддержки для желтого металла», – указала Бэйн.
«По общему мнению, все три центральных банка оставят свою политику без изменений. Экономический прогноз со стороны одних из важнейших центральных банков мира поможет трейдерам понять, что им делать: вкладываться в рискованные активы или нет. Сдержанный тон поможет золоту», – отметил аналитик рынка в «FXTM» Хан Тан.
Помимо решений о ставках, Международный валютный фонд в понедельник опубликует свой прогноз относительно мировой экономики. «Если в МВФ выскажутся оптимистично относительно перспектив восстановления мировой экономики в 2020 году, то это может увеличить привлекательность рискованных активов», – отметил Тан.
Что ожидать от золота дальше?
«Желтый металл может немного подняться в цене на следующей неделе, но торговля будет проводиться в узком диапазоне. Нижний уровень диапазона равен 1525 долларам, а верхний – 1590 долларам за унцию. Чтобы курс достиг 1600 долларов, нужна какая-нибудь экстраординарная новость», – отметил Мелек.
Бэйн также сказала, что в краткосрочной перспективе цены на золото еще более возрастут, если экономические данные окажутся плохими. В долгосрочной перспективе аналитик «Capital Economics» полагает, что желтый металл может опуститься до 1400 долларов к концу года из-за восстановления мировой экономики во второй половине года.
«Я думаю, что курс на следующей неделе пойдет в рост. Все дело в том, что ФРС продолжает впрыскивать ликвидность в экономику. Даже если фондовые рынки продолжат показывать рекордные максимумы, некоторые инвесторы будут покупать золото в качестве защитного актива в случае резкого обвала акций», – отметил Боб Хаберкорн, старший брокер по сырьевым активам в «RJO Future».
Ричард Бейкер, редактор отчета «Eureka Miner», также считает, что желтый металл повысится в цене, поскольку этому активу удается дорожать наряду с фондовыми рынками и в условиях низких процентных ставок. Вот что он еще сказал по этому поводу: «Если индекс «S&P 500» достигнет отметки в 3350 пунктов на следующей неделе, то желтый металл вырастет до 1580 долларов за унцию. Все будет зависеть от неопределенности по поводу грядущих президентских выборов в США, данных по уровням корпоративных доходов и экономического роста в 2019 году. Поэтому я прогнозирую повышение как у золота, так и у серебра (вплоть до 18,31 долларов за унцию). В условиях низких процентных ставок и даже при повышательном тренде по доходности казначейских облигаций золото – актив, не приносящий процентного дохода – привлекает внимание инвесторов. Отрицательный уровень процентных ставок в ведущих странах и близкая к нулю отметка у США останутся неизменными».
Чарли Недосс, старший аналитик в «LaSalle Futures Group», ожидает, что золото может торговаться в боковом тренде и даже подорожать, но многое будет зависеть от того, смогут ли февральские фьючерсы на золото выйти выше десятидневной скользящей средней около 1558 долларов за унцию. Если же это не произойдет, то желтый металл достигнет 20-дневной скользящей средней около 1534 долларов за унцию.
Джордж Джеро, управляющий директор в «RBC Wealth Management», прогнозирует рост цен на желтый металл из-за «большого количества серьезных проблем» – геополитических и экономических: «Золото должно повышаться в цене на следующей неделе. Сильные данные фондового рынка и низкий уровень инфляции, о чем мы узнали на минувшей неделе, позволят желтому металлу вырасти. Подписание соглашения между США и Китаем должно усилить оптимизм относительно состояния экономики, улучшив ситуацию со спросом на золотые ювелирные изделия».
Колин Чешински, главный аналитик в «SIA Wealth Management», высказал нейтральный прогноз относительно рынка золота: «Я думаю, что сейчас произошла необходимая коррекция, поскольку политическая неопределенность ослабла, а значит курс консолидируется до 1550 долларов за унцию».
Джим Уикофф, старший технический аналитик в «Kitco», сказал, что «“быки” будут добиваться стабилизации и торговли в боковом тренде».