На основании материала «Gainesville».
Лондонский серебряный фиксинг устанавливает курс данного драгметалла. Это мировой стандарт (бенчмарк) котировок серого металла. Все организации, – начиная от банков и аффинажных предприятий и заканчивая ювелирами, – используют лондонский фиксинг в своей деятельности.
Этот стандарт принят предприятиями и властями во всем мире. Сделки заключаются на основании цены, устанавливаемой в Лондоне. Если вам интересно узнать, как определяется курс серебра, то ниже расположена информация о Лондонском серебряном фиксинге.
***
Курс серебра зависит от покупок и продаж, предложения и спроса на этом рынке, а также рыночных условий. Однако рядовой инвестор узнаёт о текущей рыночной цене серебра, не обращаясь к Лондонскому серебряному фиксингу. Для этого достаточно просто посмотреть на текущий спотовый курс у любого дилера продуктов из драгметаллов, например, на сайте компании «Золотой монетный дом».
Инвесторам, интересующимся возможностью приобретения серебра, было бы полезно узнать об определении курса этого драгметалла.
Что такое Лондонский серебряный фиксинг?
Серебряный фиксинг используют производители этого драгметалла, потребители и торговцы, чтобы заключать договоры и проводить сделки. В отличие от золотого фиксинга, устанавливаемого дважды в день, котировки серебра фиксируются один раз в день, а именно, в полдень по лондонскому времени. Лондонский серебряный фиксинг устанавливается в долларах США за тройскую унцию в ходе серии аукционных торгов продолжительностью в 30 секунд.
После каждого аукциона система анализирует различия между ценами покупки и продажи. Если различие находится в пределах пороговых значений, то аукцион останавливается и возникает курс серебра. Лондонская ассоциация рынка драгметаллов фиксирует окончательную цену на серебро в долларах США, британских фунтах стерлингов и евро.
Как функционирует Лондонский серебряный фиксинг?
Его история началась в 1897 году. Это стандарт курса серебра. То есть, его используют при оценке серебряных слитков и монет. Фиксированная цена также влияет на активы, связанные с серебром, а именно, на крупных покупателей и продавцов серебра, таких как банки и аффинажные предприятия. Однако розничная торговля серебром осуществляется по спотовой цене.
Первоначально Лондонский серебряный фиксинг устанавливался один раз в день тремя банками-маркетмейкерами, входившими в состав соответствующей фиксинговой организации. Этот процесс фиксинга функционировал с 1897 года по 14 августа 2014 года.
В число участников, занимающихся фиксингом серебра, входили такие банки: «HSBC U.S.A. Bank», «Deutsche Bank AG» и «The Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta».
Ниже описан метод установки курса.
Представители этих банков общались один раз в день в формате короткой телефонной конференции в полдень по лондонскому времени, чтобы зафиксировать цену на серебро. Процесс начинался с соответствующего обращения председателя организации по фиксингу к другим маркет-мейкерам Лондонской ассоциации рынка драгметаллов. Фиксация цен начиналась с того, что банки сообщали о своем списке покупателей и объеме драгметалла, который те хотели приобрести в тот же день. Аналогичным образом учитывалась информация о продавцах.
Затем банки договаривались о цене, которая приближалась бы к показателю, за который их клиенты готовы были покупать и продавать серебро. Фиксированная цена на серебро устанавливалась путем сбора заявок по ценам до тех пор, пока спрос и предложение не совпадали. Потом фиксинг объявлялся и сделки осуществлялись на основании уже установленной цены. Курс серебра затем колебался в зависимости от объема продаж и покупок.
Недавние изменения в Лондонском серебряном фиксинге
Вышеуказанный процесс ценообразования серебра изменился в 2014 году, когда немецкий банк «Deutsche Bank» отказался от своего участия. Затем фиксинговый аукцион проводился Лондонской ассоциацией участников рынка драгметаллов благодаря поддержке «CME Benchmark Europe Ltd» и «Thomson Reuters Benchmark Services Ltd».
Эти две компании заменили телефонный аукцион на электронный. Цель аукционов – обеспечение единого курса серебра на всех рынках. То есть, независимо от того, покупает ли маленькое или крупное предприятие определенное количество серебра, цена на драгметалл основана на едином опубликованном стандарте. Новый процесс предполагает установление стандартной цены посредством электронного аукциона, что обеспечило большую прозрачность. Таким образом, можно увидеть цены покупки и продажи. Если возникает значительная разница в цене на покупаемые или продаваемые унции, то котировки автоматически корректируются, чтобы предотвратить манипуляции на рынках.
Однако в 2017 году указанные компании, после своей 3-летней активности, отказались от своего дальнейшего участия.
Теперь в Лондоне функционирует стандарт курса серебра, который управляется независимо компанией «ICE Benchmark Administration». Курс серебра по-прежнему определяется электронным аукционом. В первом раунде электронного аукциона алгоритм системы пытается сопоставить заказы на покупку и продажу в пределах определенного порогового значения.
Если эти значения слишком разнятся, то аукционная цена изменяется, и процесс перезапускается. Все это повторяется до тех пор, пока заказы на покупку и продажу не согласуются и не будет установлена стабильная цена.
Как свидетельствует Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов, фиксинговая организация (IBA) обеспечивает надлежащее управление аукционами, а также соблюдение стандартов поведения. Все участники аукционов должны делать ставки в соответствии с правилами, установленными Международной организацией комиссий по ценным бумагам для финансовых бенчмарков.
Как понимать Лондонский фиксинг инвестору?
Лондонский серебряный фиксинг – это международный стандарт курса серебра. Его используют производители, аффинажные предприятия и компании на рынке драгметаллов. Он помогает фирмам, которые часто покупают и продают серебро, с определением курса, исходя из которого следует продавать серебро.
Знание истории и функционирования Лондонского серебряного фиксинга поможет инвесторам понять, как крупные многопрофильные компании, занимающиеся производством, аффинажем и изготовлением продуктов из серебра, определяют котировки этого драгметалла, от которых, в конечном итоге, зависит размер кошелька индивидуального инвестора.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой монетный дом"!
