Материал агентства «Kitco».
Торговые пошлины американского президента Дональда Трампа заставляют страны искать пути обхода американской финансовой системы — и все чаще этот путь ведет к золоту.
Страны опасающиеся санкций, внедряют технологии и создают цифровые системы расчетов, не зависящие от доллара, но имеющие отношение к золоту. Это делается как по экономическим, так и по стратегическим соображениям.
Страны экспериментируют с цифровыми активами, обеспеченными золотом, и торговыми системами, которые обходят доллар. Все это используется не только с экономической целью, но и для уклонения от санкций.
Это происходит на фоне продолжающегося роста спроса золота со стороны центральных банков. С 2022 года они ежегодно добавляют более 1000 тонн в свои резервы. Темпы закупок в 2025 году снизились, но по данным Всемирного золотого совета, в первом квартале текущего года было куплено 243,7 тонны — это на 24% больше среднего значения за последние 5 лет.
Россия — пример ухода от доллара
Россия активно использует золото как инструмент обхода ограничений в условиях жестких западных санкций. Хотя официальные запасы Центробанка с 2020 года почти не изменились, Минфин, по мнению авторов, покупает золото у российских добытчиков, не раскрывая свои действия публично.
В 2021 году доля золота в Фонде национального благосостояния России была увеличена до 40%. При этом, как утверждают аналитики, российское золото активно участвует в неосвещаемых торговых сделках — например, наличные средства в обмен на золото поступают через ОАЭ и Турцию. Только российские банки «Ланта-банк» и «Витабанк» получили 21 партию наличных на общую сумму 82 млн долларов в обмен на поставки золота.
Криптоактивы, обеспеченные золотом
Однако дело не только в резервах — технологии усиливают роль золота в глобальной экономике. Страны начинают разрабатывать криптовалюты, обеспеченные золотом.
Так, власти Кыргызстана заявили о запуске в третьем квартале 2025 года стейблкоина «USDKG», обеспеченного на старте 500 млн долларов в золотых резервах с перспективой увеличения этой суммы до 2 млрд долларов. В отличие от популярных токенов вроде «Paxos Gold», «USDKG» не будет привязан к рыночной цене золота — но его можно будет обменять на золото, другие криптовалюты или обычные бумажные валюты.
Инициатива направлена на упрощение трансграничных переводов, которые составляют треть ВВП Кыргызстана. Но такой актив будет действовать полностью вне досягаемости американского финансового контроля. Это особенно важно, учитывая, что Кыргызстан уже обвиняется в содействии операциям с участием подсанкционного российского банка «Промсвязьбанк».
США теряют контроль — и срочно нуждаются в стратегии
Рост популярности золота и появление альтернативных платежных систем сужают возможности США по мониторингу и принудительному исполнению санкций.
Чтобы сохранить свое влияние в глобальной финансовой системе, США потребуется снова стать источником стабильности. Однако это требует отказа от политики давления на другие страны через пошлины и санкции.
