Август 2019 года выдался достаточно нестабильным для ведущих мировых фондовых рынков. В начале месяца фондовые индексы «Dow Jones Industrial Average», «S&P 500» и «Nasdaq» обвалились на 3% из-за опасений по поводу замедления роста мировой экономики и инверсии кривой доходности. Между тем, курс золота до сих пор продолжает повышаться. Пора задаться вопросом о том, насколько стабильным является текущее ралли блестящего металла? Ниже мы рассмотрим причины, по которым золото может оставаться выгодной инвестицией на протяжении оставшейся части 2019 года, а также расскажем о факторах, влияющих на его курс и самом выгодном способе инвестирования в него.
1. Желтый металл считается защитным активом
Золото всегда рассматривалось в качестве безопасного актива, прежде всего потому, что это физический актив. Такие валюты, как доллар США, называются «фиатными», бумажными, потому что они не обеспечены физическими активами, но их стоимость гарантируется властями страны-эмитента. С тех пор как президент США Ричард Никсон прекратил обеспечение доллара золотом в 1971 году, американская валюта стала всего-навсего бумажной валютой. «Золотые жуки» полагают, что желтый металл по своей сути является более ценным активом, чем любая валюта, обеспеченная гарантиями со стороны властей, что делает его предпочтительным активом, когда инвесторы опасаются по поводу состояния современной экономики. В условиях нестабильного 2019 года, многие инвесторы добавляют золото в свои портфели, что является следствием роста курса.
2. Желтый металл является инструментом хеджирования от инфляции
Золото является популярным средством защиты от инфляции, потому что оно сохраняет свою покупательную способность. В условиях инфляции, финансовые активы, такие как акции и валюты, становятся менее ценными, поскольку покупательная способность этих активов снижается. Например, представьте себе, что за месяц вы тратили на продукты 100 долларов, но если инфляция составит 5%, то данная статья расходов увеличится до 105 долларов в следующем году. Это приведет к снижению стоимости ваших денег. Будучи физическим активом, золото удерживает свою покупательную способность в условиях инфляции. В 2019 году, по прогнозам некоторых экспертов, инфляция в США начнет расти, а это обстоятельство повысит привлекательность желтого золота.
3. Текущая динамика рынка золота являются весомым аргументом в пользу этого физического актива
В мире инвестиций, те активы, которые показывают рост, обычно продолжают расти впоследствии. К концу августа курс золота поднялся уже на 19% с начала года. Трейдеры, отслеживающие эту динамику, будут продолжать покупать металл, повышая цену еще выше, поскольку рост покупок порождает больше покупок.
4. На фондовых рынках царит неопределенность
В течение первых недель августа индекс «S&P 500» обвалился почти на 7%. Инвесторы беспокоятся по поводу различных геополитических и экономических проблем, начиная от торговой войны между США и Китаем, ухудшения мировых экономических показателей, и заканчивая подготовкой к президентским выборам 2020 года в США. Во времена подобной неопределенности, физические активы, такие как золото, защищают инвестиционные портфели. Поскольку все три фактора, вероятно, будут в силе, желтый металл может сохранять восходящий тренд своего курса в течение долгого времени.
5. Приближается мировой экономический кризис
В середине августа 2019 года инвесторы больше всего обращают внимание на общий индикатор приближения кризиса: инверсию кривой доходности. Кривая доходности представляет собой график, на которых расположены данные по процентам, выплачиваемым казначейскими облигациями с различными сроками погашения. Как правило, доходность долгосрочных облигаций превышает доходность краткосрочных облигаций из-за того, что они являются более рискованными. Однако в условиях приближения кризиса, доходность долгосрочных облигаций «инвертируется», уступая краткосрочным облигациям. Хотя этот индикатор кризиса не является абсолютно точным, участникам рынка приходится воспринимать его всерьез, что приводит к волатильности фондового рынка. Между тем, наряду с этой инверсией, что характерно, продолжается ралли золота. Если в будущем появятся дополнительные признаки грядущего кризиса, то желтый металл продолжит рост.
6. Золото – дефицитный актив
Одна из причин, по которой золото сохраняет свою ценность, заключается в том, что это достаточно редкий металл. Согласно данным Всемирного золотого совета, если собрать все когда-либо добытое золото в одном месте, то из него можно будет создать куб размером в 21 метр с каждой стороны. Другими словами, найти золотой самородок весом в одну унцию гораздо сложнее, чем найти бриллиант весом в пять карат. Редкость в дополнение к спросу означает, что золото всегда будет в почете.
7. Процентные ставки снижаются
Один из аргументов против золота как объекта инвестирования заключается в том, что оно не приносит никакого процентного дохода или дивидендов. В периоды высоких или растущих процентных ставок желтый металл может потерять часть своего инвестиционного блеска, потому что акции, облигации и даже депозиты оказываются более привлекательными и доходными активами. Однако, когда ставки низкие или падают, – такую ситуацию мы наблюдаем в 2019 году, – желтый металл становится более привлекательной инвестицией, поскольку другие активы не приносят дохода.
8. Желтый металл диверсифицирует инвестиционный портфель
Желтый металл является диверсифицирующей инвестицией независимо от сложившихся на рынке обстоятельств или того, каким количеством вы владеете. Золото дорожает, когда другие инвестиции дешевеют, что помогает уравновесить долгосрочную доходность вашего портфеля. И рынок золота, и фондовые рынки – и даже рынок облигаций, к слову – могут быть волатильными инвестициями. Таким образом, владение некоррелирующими активами, то есть, активами, двигающимися в разных направлениях в один и тот же период времени, могут помочь уменьшить волатильность вашего портфеля в целом.
9. В условиях падения доллара…
Ослабление позиций доллара оказывает положительное влияние на золото. Во-первых, большая часть золота, потребляемая в США, импортируется из других стран. Следовательно, когда доллар ослабевает, стоимость импорта дорожает, что способствует росту цен на золото. Во-вторых, падение доллара часто рассматривается в качестве признака экономической или политической нестабильности, которая может указывать на усиление мировой нестабильности. Этот тип нестабильности является причиной того, почему инвесторы вкладывают деньги в защитные активы. В 2019 году президент США Дональд Трамп неоднократно призывал ФРС снизить процентные ставки, что часто приводило к падению доллара. При таком сценарии, курс золота будет продолжать дорожать.
Лучший способ инвестирования в золото – это инвестиционные монеты!
Золотые инвестиционные монеты созданы из высококачественного золота, обладают эстетической привлекательностью и могут быть доходными инвестициями при увеличении курса золота, при этом, будучи сравнительно недорогим приобретением важнейшего актива. Такие монеты часто получают коллекционную премиальную наценку со временем, поскольку в большинстве случаев они являются частью серий, реверсы экземпляров которых меняются ежегодно (например, китайская «Панда», сомалийский «Слон» и т.д.) или же могут собираться в коллекции по годам, не обладая при этом разными реверсами (например, российский «Георгий Победоносец», австрийский «Филармоникер и т.д.).
