Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (США) (далее – Комиссии), институциональные инвесторы пока не хотят вкладываться в золото, а хедж-фонды ликвидируют свои активы на рынке фьючерсов.
Товарные аналитики отмечают, что желтый металл тестировал критически важный уровень сопротивления около 1835 долларов четыре раза с середины июля, но так и не преодолел его. Более того, курс упал ниже 1800 долларов за унцию.
Джон Рид, главный аналитик во Всемирном золотом совете, назвал рынок драгметаллам «пока аморфным».
В недавнем интервью «Kitco News», Оле Хансен, глава отдела стратегии на товарных рынках в «Saxo Bank», заявил, что инвесторы намерены покупать золото при курсе ниже 1800 долларов за унцию, а значит, для серьезного ралли пока нет никаких оснований. По его мнению, спекулятивный интерес к драгметаллу возрастет при росте цен выше 1835 долларов за унцию.
Хансен полагает, что причиной ралли может стать ослабление индекса американской валюты: «Если доходность 10-летних «казначеек» не превысит ключевой уровень сопротивления около 1,38%, то именно от доллара будет зависеть краткосрочная перспектива для трейдеров на рынке золота».
В отчете Комиссии за неделю, закончившуюся 24 августа, указано, что финансовые менеджеры уменьшили количество длинных спекулятивных позиций на рынке фьючерсов на золото (биржа «Comex») на 7,5 тыс. контрактов, до 1,259 тыс. контрактов. В то же время количество коротких позиций возросло на 6,5 тыс. контрактов, до 61,4 тыс. контрактов. В последний день отчетного периода курс золота упал ниже 1800 долларов за унцию из-за давления продаж.
В отчете товарных аналитиков «TD Securities» говорится следующее: «Финансовые менеджеры решили агрессивно сокращать свои длинные позиции по золоту и наращивать короткие позиции, несмотря на общую тенденцию снижения доходности американских «казначеек», частичное ослабление американского доллара и укрепление котировок золота на предыдущей неделе. Похоже, что они ожидают увеличения реальной доходности и уменьшения инвестиций в драгметалл, поскольку ФРС готовится к прекращению программы скупки активов».
На рынке серебра дела обстоят немного лучше, чем на рынке золота, поскольку хедж-фонды покрывают свои медвежьи ставки, но при этом не хотят занимать длинные позиции.
В отчете Комиссии указано, что объем длинных спекулятивных позиций во фьючерсах на серебро (биржа «Comex») вырос на 398 контрактов, достигнув 49,4 тыс. контрактов. В то же время объем коротких позиций сократился на 5,1 тыс. контрактов, до 31,6 тыс. контрактов в целом.
Объем торговли серебром составляет 17,7 тыс. контрактов, что на 44% больше, чем на предыдущей неделе. В контексте отчетного периода курс серебра достиг месячного максимума. Однако впоследствии серый металл подешевел, упав ниже 24 долларов за унцию.
Серебро пока не привлекает «бычьих» инвесторов, но, по мнению многих аналитиков, у этого драгметалла больше возможностей для ралли, чем у золота, ввиду промышленного спроса, в частности, со стороны отрасли «зеленой энергетики».
На прошлой неделе Министерство энергетики США сделало следующее заявление: к 2035 году США могут добывать 37% своей электроэнергии за счет Солнца. К 2050 году солнечная энергия может составлять более 40% рынка. В настоящее время только 3% электроэнергии, производимой в США, извлекается за счет Солнца. Серебро – важный компонент в фотоэлектрических солнечных батареях.
Впрочем, инвесторы сейчас не хотят даже в медь вкладываться, поскольку ее котировки упали ниже рекордных максимумов, зафиксированных всего 4 месяца назад.
